Инвестиции. Шпаргалки

49. Понятие инвестиционного проекта

Инвестиционный проект – это программа мероприятий, с помощью которых осуществляются эффективные капитальные вложения для получения прибыли.

Инвестиционные проекты различаются по длительности и объему финансовых ресурсов, масштабам и др.

Каждый инвестиционный проект включает четыре составляющих:

1) расчетный период – период реализации проекта;

2) чистые инвестиции – объем затрат;

3) денежный поток – чистый денежный поток от деятельности;

4) ликвидационная стоимость – затребование и извлечение капитала в конце срока экономической жизни инвестиций. При рассмотрении инвестиционного проекта анализируется соотношение этих четырех элементов.

Для принятия решения прежде всего готовится вся необходимая информация. Стадия планирования или проектирования завершается разработкой инвестиционного проекта. В заключение математически строится схема последствий принятия соответствующих решений, которая показывает, достаточен ли для рассматриваемого экономического субъекта объем инвестиций, каково производимое влияние на его текущее и перспективное финансовое состояние.

Инвестиционный проект содержит перечень оценок и показателей его эффективности за весь период существования – от начальной стадии разработки до полного завершения.

Общие сведения о проекте обычно включают информацию о:

1) направлении проектируемого производства, составе производимой продукции;

2) размещении производства;

3) особенностях технологии и содержании потребляемых ресурсов, системе реализации производимой продукции.

Инвестиционный проект сопровождается документацией, утвержденной в установленном порядке стандартами (нормативами и правилами), включает описание последовательно выполняемых действий соответственно срокам осуществления инвестиций – детально разработанный бизнес-план предприятия, включающий развернутые характеристики проекта, обоснование его продолжительности, особенности реализации, источников, направлений денежных потоков и т. д.

50. Содержание инвестиционного проекта

Описание предприятия включает: историческую справку, цель, указание руководителя (профессионала в своей деятельности), финансовые коэффициенты (устойчивости, ликвидности, активности).

Описание отрасли: тенденции (если тенденции позитивные, то отрасль развивается).

Описание продукции: здесь необходимо представить продукцию или услугу, аспекты, подтверждающие конкурентоспособность товара, дизайн, долю рынка, качество, концепцию ценообразования, поставщиков.

Описание рынка: представить материал, достаточный для того, чтобы убедить инвестора в том, что продукты или услуги имеют устойчивый спрос и могут быть проданы в условиях конкуренции; отсылка к маркетинговым исследованиям, приводятся результаты анкеты, статистика; приводится объем продаж помесячно, поквартально и за год в целом – выявление тенденций, возможной конкурентной среды.

Производственный план:

1) технология производства;

2) персонал, который будет задействован;

3) расчеты зарплат;

4) организационная структура управления;

5) информация о затратах (только переменные затраты на единицу продукции); постоянные затраты.

Календарный план: весь перечень работ до начала производства.

Важные аспекты: лицензия, список поставщиков, необходимые кредиты, строительство, аренда, закупки оборудования.

Оценка рисков: с какими рисками может столкнуться предприятие; точка безубыточности и запас финансовой прочности (чувствительность к изменениям).

Финансовый план – результирующая часть бизнес-плана: отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств; показатели эффективности проекта.

Экономическое окружение проекта: оценка средней инфляции, налогов, запасов, условий оплаты.

51. Этапы инвестиционного цикла

Понятие «инвестиционный цикл» значительно шире понятий «жизненный цикл проекта» и «цикл капиталовложений». Инвестиционный цикл начинается задолго до начала действий, предусмотренных проектом, и заканчивается намного позже его завершения. Выделяют три этапа инвестиционного цикла .

1.  Прединвестиционный – включает исследование инвестиционных возможностей, маркетинговые исследования, делается выбор будущих поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с ними, осуществляется юридическая регистрация предприятия, оформляются контракты и т. д. В завершение прединвестиционного этапа должны быть представлены оценочное заключение, развернутый бизнес-план инвестиционного проекта, согласуется инвестиционный меморандум и составляется описание инвестиций, готовится проектно-сметная документация.