Читаем Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации полностью

Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации

● затраты компании на производство и реализацию продукции с учетом изменения цен на ресурсы, количества произведенной продукции, норм расхода ресурсов;

● потребности в основных средствах, а также необходимость реализации ненужного оборудования с автоматическим расчетом амортизационных отчислений;

● планирование доходов и расходов по внереализационным операциям;

● потребность в заемных средствах с учетом конкретных кредитных или лизинговых соглашений с банком, органом государственной власти, иностранным инвестором и т. д.;

● расчет налоговых платежей с учетом региональной специфики налогового законодательства;

● необходимость управления оборотным капиталом, график погашения кредиторской и дебиторской задолженностей по контрагентам, ввод в действие незавершенных капитальных вложений.

Планирование деятельности возможно как в ручном режиме, так и с использованием специально предназначенного для этого модуля, позволяющего задавать в процентах или индексах темпы роста или прироста показателей по конкретному виду продукции, услуг, товаров (стоимость, количество, цена), по всему объему компании в целом относительно базового или предыдущего периода.

Программа дает возможность планировать реализацию конкретного вида продукции (приобретение конкретного вида ресурса) в любой валюте с автоматическим пересчетом данных в основную валюту, выбранную при создании варианта.

При разработке бизнес-плана программа автоматически формирует протокол ошибок, допущенных пользователем, и предлагает способы их устранения.

В процессе разработки бизнес-плана автоматически формируются следующие результирующие таблицы:

● финансовые результаты;

● приток и отток денежных средств тремя способами: прямым методом, косвенным методом и по видам деятельности;

● аналитический прогнозный баланс;

● калькуляция затрат на производство;

● движение продукции, товаров и материальных ресурсов на складе;

● график привлечения и возврата заемных средств;

● прогноз баланса и финансовых результатов в стандартах США и стран ЕС (с переводом на английский язык).

Программа позволит проанализировать и оценить подготовленный бизнес-план с точки зрения:

● коммерческого риска реализации подготовленного бизнес-плана;

● эффективности капитальных вложений (чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости);

● динамики структуры активов компании и источников их формирования;

● финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, эффективности планируемой деятельности;

● эффективности производства и реализации каждого вида продукции, товара, услуги.

При анализе подготовленного бизнес-плана можно использовать следующие возможности:

● оценивать вероятность реализации бизнес-плана на основе автоматически подготовленного текстового заключения по финансово-экономическому состоянию компании на момент реализации бизнес-плана;

● осуществлять детальный анализ подготовленного бизнес-плана на основе рассчитанных аналитически таблиц и графиков.

Программа позволяет определить, насколько велик запас прочности компании, то есть определить чувствительность результатов бизнес-плана к изменениям различных параметров:

● ставки дисконтирования, инфляции;

● изменения стоимости приобретаемых основных средств;

● изменения цен поставщиков на товары и материальные ресурсы (сырье, топливо, энергия и т. д.);

● росту заработной платы рабочих основного и вспомогательного производства, управленческого персонала;

● росту постоянных затрат;

● изменения налогового законодательства;

● изменения цен на реализуемые покупателям продукцию и товары.

Если при оказании помощи компании в качестве инвестора выступает непосредственно государство, выделяя средства из бюджета, невозможно обойтись без оценки бюджетной эффективности использования средств. Оценка базируется на выявлении притоков денежных средств в бюджеты всех уровней и оттоков денежных средств из бюджетов всех уровней, а также на расчете соотношения между этими показателями. При расчете бюджетной эффективности определяются:

● планируемые поступления денежных средств в бюджеты разных уровней (федеральный, региональный, муниципальный) с разбивкой по конкретным видам налогов;

● безрисковая ставка дохода и чистый дисконтированный доход;

● показатели контроля эффективности деятельности государственных унитарных предприятий и акционерных обществ с долей федеральной (региональной, муниципальной) собст венности.

Программа осуществляет выбор ставки дисконтирования, которая учитывает альтернативную эффективность использования капитала инвестора и величину оцениваемых рисков. В случае номинальных денежных потоков при расчете ставки дисконтирования учитываются такие важные составляющие, как номинальная безрисковая ставка, реальная ставка (ожидаемая инвестором ставка дохода, без корректировки на инфляцию) и темп инфляции (инфляционные ожидания).