Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации

● внедрение внутрифирменных стандартов, корпоративной идеологии и культуры;

● обучение и повышение квалификации сотрудников;

● оценка стоимости бизнеса, гарантий и отдельных активов;

● продажа непрофильных активов, приобретение недостающих активов (покупка–продажа элементов бизнеса, бизнес-процессов, бизнесов).

Каждый из этих процессов имеет свои особенности и методы реализации.

При подготовке к привлечению долевого инвестора, и особенно после привлечения инвестора, менеджменту и предыдущим владельцам компании надо быть готовым к следующим изменениям в компании:

● внедрение стандартов корпоративного управления;

● появление представителей инвестора и независимых директоров в совете директоров;

● инкорпорирование;

● введение зарубежных стандартов отчетности и аудита (особенно если долевой инвестор зарубежный);

● привлечение экспертов (в том числе иностранных) к маркетинговым, технологическим и бухгалтерским задачам;

● усиление внешнего финансового контроля над деятельностью компании.

4.2. Непосредственная подготовка к привлечению инвестиций

Параллельно с формированием инвестиционной привлекательности компании следует непосредственно готовиться к привлечению инвестиций, что обычно занимает несколько месяцев и выражается в следующих процессах.

1. Осознание принципиальной готовности к работе с инвестициями.

2. Определение параметров финансирования – потребности в финансировании, способа финансирования и других.

3. Инвестиционное проектирование, моделирование, оценка инвестиционного проекта (см. раздел 2).

4. Бизнес-планирование, подготовка инвестиционных документов (см. раздел 1).

4.2.1. Осознание принципиальной готовности к работе с инвестициями

Менеджмент компании или владелец должны морально созреть к получению инвестиций, ведь это связано с изменением менталитета, готовностью чем-то пожертвовать, иногда даже самим бизнесом.

Страхи и недоверие по отношению к инвестициям и инвесторам у менеджмента и владельцев компании небезосновательны и связаны с такими моментами, как:

● нежелание платить за инвестиции или за их привлечение;

● незнание нужного подхода к инвестору;

● нежелание попасть в зависимость к инвестору;

● понимание риска потери дела и наличие стереотипа того, что инвестор дает деньги, чтобы забрать дело.

Да, рисков и страхов достаточно. И бывает иногда, что инвестор дает деньги, чтобы забрать дело, или имеет свои виды на бизнес. Но все отрицательные моменты и риски минимизируются при грамотном подходе к делу, выстраивании корректных отношений с инвестором и знании рынка.

Но есть ли у предпринимателя иной путь? Предприниматель, когда задумывается об инвестициях, выбирает:

● продолжать ли развиваться самостоятельно;

● сделать прорыв в развитии компании за счет привлечения инвестора.

Здесь необходима трезвая оценка ситуации и прогнозирование будущего развития событий. Ведь экономика объективна, и ее закон достаточно прост: конкуренция подталкивает к построению компаний оптимального масштаба, основанных на принципах эффективного бизнеса. Если компания является таковой без инвестора, она сможет развиваться дальше, а предприниматель сохранит самостоятельность. А если на рынок приходят более сильные и эффективные конкуренты, есть ли у предпринимателя выбор? Есть: стать сильнее за счет инвестора, разделив с ним риски и контроль, или постепенно потерять весь бизнес за счет проигрыша в конкуренции. Поэтому к поиску сильного партнера предпринимателя часто подталкивает объективная ситуация на рынке и в экономике.

Нужно ли и зачем привлекать инвестиции? Целесообразно ли это? Выбор можно основывать на следующих аргументах.

1. Почти весь современный мир работает на принципах инвестиционной экономики. В мире царит рыночная экономика, усиливающаяся конкуренция; большинство стран вступило в ВТО, формирующее из мира единый глобальный рынок.

2. Если собственных средств достаточно для эффективной долгосрочной работы и развития бизнеса, привлекать инвестиции не нужно.

3. Если есть значительная опасность нехватки собственных средств или намерение развивать новый бизнес, стоит подумать над привлечением инвестора.

После понимания целесообразности привлечения инвестиций необходимо осознать вероятные и возможные последствия этого процесса:

● потеря части контроля;

● необходимость считаться с мнением инвестора, а при значительном контроле со стороны инвестора – и подчиняться его решениям;

● потеря бизнеса в случае агрессивной политики инвестора или невыполнения менеджментом взятых на себя обязательств.