Инвестобзор 2023 январь – декабрь

Холдинг «Газпром» готовит к запуску новые газовые скважины и финальную установку предварительной подготовки газа №4 на Чаяндинском месторождении в Якутии. До конца 2024 года планируется вывести месторождение на полную проектную производительность. На Ковыктинском месторождении в Иркутской области до конца текущего года начнется подача газа с установки комплексной подготовки газа №3 в газопровод «Сила Сибири». В настоящее время на площадку УКПГ-3 подан газ, ведется пусконаладка оборудования.

Евросоюз продлил разрешение на поставку нефти с проекта «Сахалин-2» без соблюдения механизма потолка цен до 28 июня 2024 года для обеспечения потребностей энергетической безопасности Японии. Евросоюз изначально вывел поставку нефти с «Сахалина-2» из-под действия восьмого пакета санкций. Сначала исключение действовало до 5 июня 2023 года, затем было продлено – до 31 марта 2024 года. США также исключили из санкций поставку нефти с проекта в Японию, в последний раз – тоже до 28 июня 2024 года.

Холдинг «Газпром» в 2023 году получит более ?4 трлн поступлений от продажи газа и ?3,4 трлн по другим видам деятельности. EBITDA по итогам года ожидается на уровне ?2,2 трлн, а отношение чистого долга к EBITDA составит около 2,3x. В 2024 году общий долг «Газпрома» существенно не изменится по отношению к 2023 году. Кроме того, холдинг планирует к концу 2024 года иметь резервный фонд из ликвидных средств на счетах в размере 180 млрд.

Холдинг «Газпром» завершил строительство четвертой технологической линии Амурского газоперерабатывающего завода и сейчас ведет на ней предпусконаладочные работы. С декабря на предприятии работают уже три технологические линии. В начале следующего года «Газпром» планирует запустить ещё две производственные линии. Все шесть линий завода начнут работь к 2025 году.

Прогнозы

Прогнозная стоимость акции через 3 года составляет 749.70 руб.

Прогноз дивидендов за 2023 год составляет 22.95 руб.

Интер РАО

Отчеты

Чистая прибыль «Интер РАО» по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ?4,862 млрд, снизившись в 6,8 раза по сравнению с ?32,942 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 42,8% до ?31,1 млрд против ?54,413 млрд годом ранее.

Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 9 месяцев 2023 года составила ?97,2 млрд, что на 5% ниже по сравнению с ?102,3 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 7,3% до ?969,2 млрд против ?903,4 млрд годом ранее.

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал, а акционеры утвердили выплату дивидендов по итогам 2022 года в размере ?0,28365531801897 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов был 26 мая 2023 года. Дивидендная доходность могла составить 6,6%.

События

Правительство разработает для «Интер РАО» особый механизм финансирования, чтобы перевести убыточную Черепетскую ГРЭС с угля на газ. Станции хотят присвоить статус «вынужденной» генерации с высоким тарифом. Для этого придется менять законодательство: ГРЭС построена по программе ДПМ и обязана проработать в рынке на общих условиях 25 лет. Однако станция несет убытки из-за роста цен на уголь: топливо подорожало на 68,5% за два года, а цены на электроэнергию выросли лишь на 2,8%.

Компании «Интер РАО Экспорт» и Electricidade de Mocambique подписали соглашение о сотрудничестве по проекту строительства ГЭС «Лурио-2» мощностью 120 МВт в Мозамбике. Российская компания разработала комплексный подход для развития и реализации проектов в Африке – от поставок энергооборудования до строительства объектов под ключ с привлечением местных компаний, локализацией ряда технологий. Кроме того, «Интер РАО» готова предложить партнерам схемы организации проектного финансирования.

«Интер РАО» приступила к строительству Новоленской ТЭС в Якутии. Станция установленной мощностью 550 МВт станет одной из самых крупных в регионе. КПД Новоленской ТЭС на номинальной нагрузке составит около 37%. На электростанции будет три паросиловых установки мощностью 185 МВт. Оборудование будет российского производства: турбины поставит Уральский турбинный завод, генераторы – «Силамаш». Начало поставки мощности на оптовый рынок запланировано на 1 июля 2028 года.

Прогнозы

Прогнозная стоимость акции через 3 года составляет 12.70 руб.

Прогноз дивидендов за 2023 год составляет 0.254 руб.

Лукойл

Отчеты

Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ?638,58 млрд, что на 1,4% ниже по сравнению с ?647,93 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,6% до ?2,063 трлн против ?2,335 трлн годом ранее.

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал, а акционеры утвердили выплату дивидендов по итогам 2022 года в размере ?438 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов был 1 июня 2023 года. Дивидендная доходность могла составить 8,42%.