Ипотека и уравнения

Процентная ставка определяется как количество процентов от заемного капитала, которые должны быть уплачены за пользование им. Так, если мы получили займ в 1000 евро на три года с процентной ставкой 5 % годовых, каждый год мы будем должны заплатить 50 евро процентов. К концу срока займа, когда мы вернем его полностью, мы заплатим всего 1150 евро.

Представим ситуацию: потребителю нужна определенная сумма денег для покупки товара, предпринимателю — для покупки оборудования, при этом ни у того, ни у другого недостаточно денег для удовлетворения своих потребностей. Они обращаются в банк и, получив нужную сумму, обязуются вернуть ее в указанный срок и заплатить определенную цену за возможность использовать эти деньги. Цена, которую они заплатят за деньги, полученные взаймы, называется процентной ставкой. С другой стороны, некий человек, у которого есть лишние деньги, согласен снизить их ликвидность и поместить их на банковский вклад за определенный процент от этой суммы. Следовательно, деньги имеют свою цену не только для заемщиков, которым нужно вернуть займы с процентами, но и для банка, которому, чтобы привлечь деньги клиентов, необходимо заплатить им.

Процентная ставка также является ценой, уплачиваемой за определенные финансовые активы. Так, если власти страны, стремясь привлечь средства населения, выпускают государственные облигации, казначейские векселя и другие ценные бумаги, то, помимо срока погашения, на них указывается и определенная процентная ставка. Например, государство может выпустить облигации под 3,5 % либо краткосрочные векселя на срок 3 или 6 месяцев под 1 % и 1,5 % соответственно. Частные компании также могут выпускать ценные бумаги с фиксированным доходом (например, облигации) с определенной процентной ставкой. Таким образом компании получают необходимые средства на рынке капитала, однако взамен им нужно будет уплатить определенную процентную ставку.

Процентные ставки центральных банков: EURIBOR, ставка ФРС и другие

Центральные банки разных стран устанавливают базовую (официальную) процентную ставку для контроля инфляции и денежной массы в обращении. Если процентная ставка снижается, количество денежной массы в обращении увеличивается, так как кредиты становятся дешевле. Чем больше денег находится в обращении, тем больше ликвидных платежных средств на руках у потребителей, в итоге растет спрос и, как следствие, цены. И наоборот, если экономический рост слишком высок и инфляция растет, центральные банки (Федеральная резервная система, Европейский центральный банк и другие) стремятся поднять процентные ставки, чтобы замедлить потребление и рост цен.

Базовые процентные ставки в разных странах и денежных зонах отличаются.

Так, в январе 2010 года процентная ставка, установленная Федеральной резервной системой США, находилась на уровне 0,25 %, ставка Европейского центрального банка — 1 %, ставка Банка Англии составляла 0,50 %, ставка Банка Японии — 0,10 %, Банка Канады — 0, 25 %, Резервного банка Австралии — 3,75 %, Национального банка Швейцарии — 0,25 % и т. д. Официальная базовая процентная ставка используется в качестве отправной точки при определении ставок межбанковских кредитов, то есть процентной ставки, под которую банки дают займы друг другу.

Официальные базовые процентные ставки (на январь 2010 года).

Эти межбанковские процентные ставки, как правило, немного выше, чем базовые процентные ставки. Так, EURIBOR — это межбанковская процентная ставка в еврозоне. Она рассчитывается на основе межбанковских ставок, используемых при сделках на открытом рынке ведущими европейскими банками, и является основой при расчете процентов по большинству кредитов. Выдавая любой потребительский или ипотечный кредит, банки обычно используют EURIBOR (или межбанковскую ставку Банка Англии или ФРС, если речь идет об Англии или США соответственно) в качестве базисной процентной ставки и увеличивают ее на несколько пунктов.

Колебания ставки EURIBOR в 2005–2010 годах.

По сути, для каждой кредитной операции существует отдельная ставка EURIBOR в зависимости от срока выдачи кредита: 1 месяц, 3 месяца, 6 месяцев, 12 месяцев и т. д. Межбанковские процентные ставки ФРС, Банка Англии и Банка Японии для займов сроком в 1 день, 3 месяца или 1 год также отличаются. Расчет EURIBOR выполняется ежедневно до И утра на основе ставок, используемых 64 основными европейскими банками, по следующей схеме: крайние значения (15 % самых высоких и 15 % самых низких ставок) отбрасываются, после чего рассчитывается среднее арифметическое. Дневная межбанковская ставка EONIA рассчитывается Европейским центральным банком на основе дневных межбанковских ставок, используемых 48 европейскими банками.

Глава 3. Банки и страхование. Кредиты и виды процентов