Исламские финансы

Однако в случае убытков любое увеличение общей стоимости активов должно распределяться между ними строго в соответствии с их пропорцией в инвестициях, то есть в пропорции 40/60. Следовательно, если стоимость бизнеса уменьшилась, к примеру, на 10 единиц и составила 40 единиц, то потери лица Б должны составлять 4 единицы (40 % от общих потерь). Эти 4 единицы должны быть вычтены из его первоначальных 20 единиц, и цена его доли будет определена в размере 16 единиц.

Разделение валовой прибыли

Финансирование на основе мушарака в соответствии с описанной выше процедурой может быть трудноосуществимым, если бизнес имеет множество материальных активов, в особенности в развивающихся отраслях, так как оценка всех активов, снижение и увеличение их стоимости может сопровождаться проблемами учета, вызывая множество поводов для разногласий.

Основные проблемы могут возникнуть при определении косвенных издержек, таких как износ оборудования, оплата персонала и тому подобное. Для решения этой проблемы стороны могут договориться между собой, что вместо разделения чистой прибыли будет разделяться валовая прибыль; это означает, что косвенные издержки не будут вычитываться из распределяемой прибыли. Все косвенные издержки будут приходиться на предпринимателя, и только прямые издержки (такие как сырье и материалы, труд, непосредственно затраченный на производство продукта, электричество и тому подобное) будут приходиться на мушарака. Предприниматель предоставляет для мушарака свои здания, оборудование, персонал, поэтому его доля в прибыли может быть увеличена в качестве компенсации.

Подобная модель может быть узаконена на том основании, что клиенты финансовых институтов могут не ограничивать свои операции исключительно теми, на которые было получено финансирование. Их оборудование и персонал могут быть вовлечены в какой-либо другой бизнес, который не является предметом мушарака, и в этом случае затраты в целом не могут быть отнесены исключительно к мушарака.

Приведем пример. Предположим, хлопкоочистительная фабрика имеет в собственности здание стоимостью 22 миллиона рупий, машины и оборудование на 2 миллиона рупий и ежемесячные расходы на оплату персонала в размере 50 тысяч рупий. Фабрика прибегает к финансированию в размере 5 миллионов рупий со стороны банка на основе мушарака сроком на один год. Это означает, что после одного года мушарака будет прекращена и прибыль, полученная к этому моменту, подлежит распределению на основе согласованного соотношения. В процессе определения прибыли все прямые издержки должны быть вычтены из выручки. Прямые издержки могут включать следующее:

1. Суммы, потраченные на приобретение сырья и материалов.

2. Оплата труда рабочих, напрямую связанных с переработкой сырья и материалов.

3. Затраты на электричество, потребленное в процессе хлопкоочистки.

4. Счета за другие услуги, напрямую относящиеся к предмету мушарака.

Очевидно, что здание, оборудование и оплата труда прочего персонала не относятся лишь к бизнесу по мушарака, так как мушарака будет прекращена через один год, в то время как здание и оборудование приобретены на более длительный период, в течение которого хлопкоочистительная фабрика будет использовать их для своих собственных целей, которые не являются предметом данного однолетнего договора мушарака. Следовательно, общие затраты на здание и оборудование не могут покрываться за счет однолетнего договора мушарака. Максимум, что может быть сделано, так это то, что износ здания и обо рудования за этот период будет включен в мушарака. С практической точки зрения это будет трудноосуществимо и может стать причиной для разногласий. Следовательно, существуют два пути решения этой проблемы.

В первом случае стороны могут договориться между собой о том, что из портфеля мушарака клиенту будет выплачиваться определенная арендная плата за пользование зданием и оборудованием. Эта аренда будет оплачиваться ему из фонда мушарака вне зависимости от того, получил бизнес прибыль или понес убыток.

Вторым вариантом является то, что вместо выплаты арендной платы доля клиента в прибыли может быть увеличена.

С точки зрения шариата это может быть узаконено на основе аналогии с мудараба в услугах, которые являются дозволенными, по мнению имама Ахмада ибн Ханбала, да будет милостив к нему Всевышний Аллах.

Ведение мушарака-счета на основе суточного дебета

Многие финансовые институты предоставляют оборотный капитал предприятиям, открывая для них текущий счет, с которого они могут снимать средства в любое время, возвращая на счет свою избыточную ликвидность. Таким образом, процесс расхода и прихода продолжается до истечения обусловленного срока, проценты вычисляются на основе суточного дебета.