Ситуацию усугубил экономический кризис, еще более тяжкий, чем в большинстве других регионов бывшего СССР. На экономике республики, лишенной значительных природных ресурсов и источников энергии, распад СССР и разрушение старых хозяйственных связей сказалось очень тяжело. В советское время Армения специализировалась на высокотехнологичных отраслях, работая в тесной кооперации с партнерами в других регионах Советского Союза. Поэтому большинство предприятий закрылось, сотни тысяч людей остались без работы. К тому же в годы перестройки по требованию общественности была закрыта Армянская АЭС, на которую приходилась значительная часть потребляемой электроэнергии: как и в других советских республиках, национальное движение в Армении было связано с протестом против разрушения природной среды, вызванной советским способом хозяйствования. После аварии на Чернобыльской АЭС и землетрясения в Спитаке люди опасались риска новой техногенной катастрофы. В результате миллион жителей Еревана и другие города Армении пережили несколько зим без света, тепла и воды. Беспримерные тяготы воспринимались тем более болезненно, что Армения была одной из наиболее богатых союзных республик. Началось массовое бегство из страны – в Россию и на Запад, туда, где сложились влиятельные общины армянской диаспоры. В итоге за полтора десятилетия после распада СССР Армения потеряла
Политическая ситуация в стране отличалась нестабильностью. Вскоре после крушения СССР президентом Армении стал лидер «Народного фронта» (национального движения), профессор-гуманитарий Левон Тер-Петросян. В его окружение входили в основном деятели Армянского общенационального движения (АОД) и комитета «Карабах», бывшие полевые командиры, сплотившиеся в кланы, извлекавшие прибыль из своего положения во власти. По мере нарастания трудностей президент утрачивал популярность. Полагают, что его переизбрание в 1996 г. стало возможным только благодаря фальсификациям итогов голосования. Через два года Тер-Петросян был вынужден оставить свой пост под давлением окружения, обвинившего его в намерении вернуть Азербайджану часть захваченных во время карабахской войны территорий.
Страну возглавил Роберт Кочарян, бывший президент непризнанной Нагорно-Карабахской республики. В качестве его главного политического соперника быстро выдвинулся последний коммунистический правитель Армении Карен Демирчян, с именем которого связывался период благополучия. После победы на выборах Демирчян стал спикером парламента. Его позиции усилились в результате заключения союза с влиятельным политиком Вазгеном Саркисяном – одним из руководителей борьбы за Нагорный Карабах, занявшим пост премьер-министра. Но вскоре произошла трагедия: 27 октября 1999 г. группа террористов ворвалась в здание парламента и расстреляла на глазах у телезрителей руководителей парламента и правительства, в том числе Демирчяна и Саркисяна. Этот террористический акт привел к усилению позиций Кочаряна и его союзников. 5 марта 2003 г. Кочарян был переизбран президентом Армении, но противники обвиняли его в фальсификации итогов голосования. В 2004 г. против президента Кочаряна в Армении состоялись массовые митинги. Второй срок Кочаряна истекал в начале 2008 г. Бывший президент Левон Тер-Петросян жестко критиковал своего преемника за разграбление государственных средств. На митинге в октябре 2007 г. он говорил, что «три четверти доходов страны расхищается правящей кликой».