Итоги № 28 (2012)

С помощью нехитрых бухгалтерских ухищрений можно спрятать практически любой токсичный актив. Например, акции уже разорившихся компаний, облигации эмитентов, объявивших по ним дефолт, и так далее и тому подобное. И даже просрочку по потребительским кредитам можно реструктурировать, и она вроде бы перестанет висеть камнем на шее банка. А значит, регулятор может и не заметить, что кредитная контора дышит на ладан. И выяснится это только в процессе банкротства.

По мнению Елены Романовой, в зоне риска сегодня находятся также банки, основная деятельность которых сосредоточена только в одном секторе экономики. Скажем, если они кредитуют исключительно аграрный сектор или машиностроение, то в случае обострения кризиса решить свои проблемы без серьезных вливаний из госбюджета или за счет антикризисных кредитов ЦБ уже не смогут.

Понятно, что это не касается банков, находящихся в собственности государства. Так или иначе правительство все равно придет им на помощь. А вот с частными ситуация более сложная.

Ловкость рук

В S&P полагают, что уже в этом году достаточность капитала всей банковской системы в России снизится до критической отметки в 11 процентов. В первую очередь за счет серьезного роста кредитования. За это время кредиты нефинансовому сектору увеличились на 26 процентов, населению — на 35,9 процента. И теперь пришло время определить, насколько приобретенные банками в результате такого роста активы оказались качественными.

«Источники инвестиций неясны: некоторое торможение роста кредитования и активов, которое мы наблюдаем, связано даже не столько с кризисными явлениями или проблемами с ликвидностью, сколько с неопределенностью по поводу источников капитала», — говорит первый вице-президент Газпромбанка Екатерина Трофимова.

Об этом беспокоятся и в ЦБ. И говорят о том, что теперь для банков наступает время консолидации. По словам руководителя департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Рубена Амирьянца, подстегивать к этому финансистов будет не только необходимость соблюдать требования по капиталу и небольшой доход, но и сложности с поисками стороннего инвестора. Конечно, подкинуть денег кредитным учреждениям могли бы их акционеры. Только вот все ли они имеют такую возможность? «В кризис это становится проблематично. К сожалению, если говорить о частных собственниках, то для них банки не являются приоритетом, так как показывают отдачу на капитал ниже, чем объекты в других сферах, — пояснила «Итогам» Екатерина Трофимова. — А IPO является продуктом привилегированным, для узкого круга банков». В кризис 2008 года государство осталось фактически единственным источником докапитализации банковского сектора, обеспечив его деньгами на сумму более триллиона рублей. Теперь, когда госбюджету грозит собственный дефицит, о такой халяве банкиры могут только мечтать.

Спусковым крючком для полноценного финансового кризиса в России, по единодушному мнению экспертов, станет резкое снижение положительного сальдо платежного баланса. Проще говоря, упадут цены на нефть, ускорится отток капитала — и привет. Правда, две недели назад ЦБ изменил методику расчета этого самого баланса. Например, теперь она не учитывает импорт товаров, не прошедших полную растаможку, зато добавляет такие статьи, как «чистый экспорт товаров в рамках их перепродажи за границей» и «косвенная оценка услуг по переработке товаров и услуг по финансовому посредничеству». В результате такой «редакторской правки» ЦБ тут же зафиксировал значительное сокращение чистого оттока капитала во II квартале — до 9,5 миллиарда долларов по сравнению с 35,1 миллиарда, утекшими за первые три месяца года. Понятно, что при изменении формулы расчета делать вывод о том, что деньги вновь потекли в страну, не приходится. Это всего лишь разная арифметика. При этом — что интересно — годовой прогноз по оттоку капитала Банк России менять не собирается. Возникает подозрение, что новую методику специально подгоняли под заранее объявленную цифру оттока.

Однако нашей финансовой системе и банкам от этих фокусов ни холодно ни жарко. Ведь сколько ни подкладывай под компас магнит, стороны света не поменяются местами. И сколько ни говори, что российская банковская система готова к новому кризису, опасность для нее менее ощутимой не станет.

Вышел на связь / Политика и экономика / Профиль

Вышел на связь

/ Политика и экономика/ Профиль

Кто протолкнул талантливого интернетчика из Татарстана в лифт, ведущий в Белый дом?