Итоги № 3 (2014)

В то же время есть системные ограничения, которые отличают информационные деньги от обычных в лучшую сторону. Главное — «печатный станок» по производству биткоинов не сможет «отчеканить» более 21 миллиона монет. Откровенно говоря, никакого станка в природе не существует — виртуальную валюту добывают сами участники платежной системы, создавая с помощью вычислительных мощностей так называемые блоки, в которых хранятся данные о произведенных в биткоин-сети транзакциях.

За это они могут получить определенное количество биткоинов в виде вознаграждения. А могут и не получить — деньги за работу распределяются в произвольном порядке, а вероятность их получения зависит от того, сколько блоков твои микросхемы смогут создать. Причем постепенно размер вознаграждения снижается вдвое. Сейчас он составляет 25 биткоинов. Возможность получить криптомонетки, сдавая мощности своих компьютеров под генерирование блоков системы, породила настоящую биткоин-лихорадку почище золотой, что пережили Штаты в конце XIX века.

Вот как ее описывает один из журналистов СNN: «В промышленном районе рядом с портом Гонконга есть небольшое помещение, по размеру сравнимое с двухкомнатной квартирой. Внутри стройными рядами стоят колонны с вычислительными системами, оснащенные специальными микросхемами и уникальной системой охлаждения. Так выглядит «биткоин-ферма» ASICminer, одна из крупнейших в мире. По планам ее создателя, в этом году она должна будет принести 25 биткоинов».

Думаете, овчинка выделки не стоит? Судите сами...

Золотой стандарт

«Я заплачу 10 тысяч биткоинов за две пиццы... ну, может, за две большие пиццы, чтобы у меня осталось еще на следующий день», — написал 18 мая 2010 года на одном из биткоин-форумов пользователь из американского городка Джексонвиль. Дальше автор описал свои гастрономические предпочтения и в конце выложил номер биткоин-адреса... Через четыре дня он поблагодарил на форуме пользователя под ником jercos за доставку пиццы и отсчитал ему 10 тысяч цифровых монет. Эта история вряд ли стала бы так популярна, если бы не тот факт, что по текущему обменному курсу за пиццу американец отдал более восьми миллионов долларов. В общем, знал бы прикуп, жил бы в столице зимних Олимпийских игр.

Еще каких-нибудь два года назад за биткоин давали меньше доллара. Однако вскоре курс криптовалюты начал расти по экспоненте. С июля 2010 года и по сегодняшний день ее стоимость взлетела с нескольких центов до более чем 950 долларов. Только за прошлый год одна монета подорожала более чем в 56 раз — с 13,51 до 757,5 доллара. Был день, когда котировки криптовалюты переваливали за отметку в 1100 долларов, едва не выходя на паритет с золотой тройской унцией! Так мировое сообщество чуть было не стало свидетелем появления нового всеобщего эквивалента ценности.

Эта история наглядно показывает, до какой степени может надуться стоимость любого актива, пусть и полностью виртуального, если вокруг него создается ажиотаж. Практически сразу с появлением криптовалюты были образованы форекс-биржи, предлагающие заниматься куплей-продажей биткоинов за доллары, евро и даже китайские юани. Сейчас крупнейшей такой площадкой является китайская BTC China. Всего к ноябрю прошлого года было эмитировано порядка 12 миллионов биткоинов, а их суммарная капитализация превысила 10 миллиардов долларов.

Популярность новой валюты породила целый сектор финансовой индустрии, который обслуживает желающих заработать на колебаниях курса биткоина. Создаются хедж-фонды, которые ищут себе профессиональных биткоин-трейдеров. Например, Кэмерон Уинклвосс, прославившийся судебными тяжбами с Марком Цукербергом по поводу Facebook, объявил о создании фонда, который будет вкладываться исключительно в биткоины. По мнению предпринимателя, за одну монету в недалеком будущем будут давать аж 40 тысяч долларов! Те самые две пиццы подорожают, страшно подумать, до 400 миллионов баксов!

Крупные финансовые организации также принялись оценивать биткоин с точки зрения его перспективности. Одним из первых оказался Bank of America Merrill Lynch. Его главный валютный стратег Дэвид Ву считает, что сейчас справедливая стоимость криптовалюты — 1300 долларов за один биткоин. Это опять же примерная цена унции золота.

Экономика пузыря

Впрочем, и противники биткоина имеют на руках солидные козыри. Главный из них — явное сходство динамики курса криптовалюты с классическим мыльным пузырем. Примеров хоть отбавляй — голландская тюльпаномания XVII века, крах доткомов конца 1990-х и т. д. Нобелевский лауреат экономист Пол Кругман считает, что ценность виртуальной валюты обусловлена только ожиданиями того, что все больше финансовых агентов будут использовать ее в своих операциях. Говоря о значительной волатильности курса биткоина, Кругман заявил, что «экономическая значимость этих американских горок ровным счетом нулевая». По сути, биткоины мало чем отличаются от знаменитых билетов «МММ» великого комбинатора Мавроди.