7 января газ перекрыт. Началась газовая блокада не только Украины, но и Европы. Российские зачинщики её были уверены, что в данном случае Европа не выдержит и окажет давление на Украину. Но и здесь расчет далеко не во всем оправдался. Европа стала замерзать, но считала виноватой, в основном, не Украину, а Россию. Начались выступления, направленные против России. В одном из городов Сербии сожгли русский флаг. Критиковали и Украину, но Россию больше. Вскоре выяснилось, что и Россия несет от этой блокады огромные потери. 11 января Путин в интервью газете «Фигаро» сообщил, что за время прекращения подачи газа Россия теряла 120 млн. долларов в день, 800 млн. долларов за дни перекрытия. Пришлось прекратить добычу газа из 100 скважин. Эти цифры несопоставимы с теми, которые заявлялись по поводу кражи газа Украиной (примерно 44 млн; проще было пренебречь этой суммой, но Украину решили наказать). Наконец 12 января 09 г., при помощи Евросоюза, подписано соглашение, предусматривающее международный контроль на входе и выходе газопроводов, идущих из России через Украину в страны Европы. Вопрос о газе для Украины остался открытым. Россия объявила свою цену для Европы: 450 долларов за тысячу кубометров. Такую же цену потребовали от Украины. Газпром предупредил, что это лишь первоначальная цена, на первый квартал, намекая, что далее она может быть повышена. Цена чрезвычайно высокая. Россия на данном этапе вроде бы одержала победу, дала урок и Украине, и странам Евросоюза. Симпатий к России это не прибавило. Но стало ясно, что с её позицией необходимо считаться и в то же время искать альтернативные пути разрешения газовой проблемы. Покупки газа Евросоюзом у России сократились на 30 %.
Казалось, что все, Россия, Украина, страны Евросоюза, зашли в глухой тупик, из которого выхода нет, все резко выражали недовольство друг другом. Но
Газпром потребовал, чтобы за все потери, которые он понес в результате выключения европейского газа, заплатила Украина. Всерьез эти требования никто не обсуждал. 19–20 января в Москве состоялось заседание стран Евросоюза, европейских контролеров, руководителей Украины и России. Согласно договоренности Тимошенко приехала в Москву, встретилась с Путином, затем они, прервав переговоры, отправились вместе на заседание глав стран Евросоюза (приехали далеко не все его члены; особой роли оно не сыграло, но косвенно выражало поддержку Украине), затем вновь продолжали переговоры, которые длились около пяти часов. В итоге в воскресение (18-го) было объявлено, что переговоры завершились успешно и в понедельник (19-го) соглашение подпишут. Его подписали обе стороны в присутствии Путина и Тимошенко, сроком на десять лет (9 — 19 гг.). Путин и Тимошенко провели совместную пресс — конференцию, где дружно говорили о преимуществах подписанного соглашения. Нужда во всяких предлагавшихся мерах (международный контроль на входе и выходе, вооруженная охрана, промежуточные посредники, различные трубопроводы для Украины и Европы и пр.) сразу пропала.