В качестве вариантов защита рассматривала две европейские и одну южноамериканскую страну. Впрочем, Конаныхин был уверен, что нужен прокуратуре не как обвиняемый по своему основному делу, а как свидетель по делу Ходорковского. Адвокаты пошли уже однажды проверенным путем. Их подзащитный снова попросил политического убежища в США. Майкл Маджио заявил, что для его подзащитного этот вопрос является «делом жизни и смерти». По его словам, появились новые доказательства того, что с его клиентом в России будут обращаться неподобающим образом. Адвокат сослался на Конвенцию против пыток, принятую 22 марта 1999 года, а также на показания неведомого журналиста Дэвида Сэттера, отмеченного только тем, что он долго работал в Москве. Тот под присягой заявил, что «судебная система России пронизана коррупцией» и что супругов там ждут «весьма значительные ущемления». (Правда, ранее в судебном документе о лишении экс-банкира статуса политического беженца говорилось, что «нет доказательств того, что российское правительство использует уголовное судопроизводство в качестве орудия политических преследований», однако адвокат Маджио выразил уверенность, что это не так.) Кроме показаний журналиста, Маджио процитировал доклад американской правозащитной организации Human Rights Watch «Признание любой ценой: пытки в российской полиции», а также документы Amnesty International (в частности, «Пытки в России: рукотворный ад»). Маджио заявил, что, «как и Ходорковскому, Конаныхину грозит кагэбэшная вендетта за его политические убеждения и деятельность».
При этом адвокат, конечно, не пояснил, что именно на политическом поприще сделал Конаныхин и каковы его политические взгляды. Тем не менее он заявил, что аресты бизнесменов в России «подтверждают, что предприниматели вроде Конаныхина становятся жертвами политических репрессий под личиной законного судебного преследования».
27 января 2004 года суд вынес решение, устраивающее и защиту экс-банкира, и обвинение. Судья Эллис не отправил Конаныхина на родину, но оставил его под стражей. При вынесении решения судья констатировал, что Конаныхин не нарушал соглашение с правительством США ни по одному из пунктов. По мнению судьи, именно МВБ «переступило черту», арестовав Конаныхина на границе с Канадой и заключив его под стражу: «В юрисдикцию этого суда не входит обсуждение иммиграционных проблем Конаныхина, однако я настоятельно советую адвокатам попытаться решить иммиграционный вопрос, не доводя дело до суда. Вам есть что предложить МВБ». Судья, очевидно, имел в виду иск Конаныхина и Грачевой к МВБ на сумму в $100 млн. В обмен на отзыв иска адвокаты обвиняемого могли попросить для него разрешения на свободный выезд в любую страну мира или право постоянного проживания в США. В то же время судья оставил Конаныхина под стражей, дав возможность обвинению обжаловать свое решение.
Решение судьи не отменяло депортацию Конаныхина в Россию, на которой настаивало МВБ. Депортация теперь зависела от слушаний в окружном суде в городе Ричмонде (штат Виргиния). Кроме того, Конаныхин и Грачева подали новое заявление о предоставлении им статуса политбеженцев в США, что автоматически означало еще одно судебное разбирательство.
Судья Эллис объявил, что примет решение об освобождении Конаныхина после рассмотрения апелляции обвинения. По его мнению, в случае освобождения банкир должен находиться под домашним арестом со специальным прибором электронного слежения на лодыжке, за аренду которого он сам и заплатит.
Как уже было сказано, в 2007 году правительство США все-таки признало окончательным решение федерального иммиграционного суда о предоставлении Конаныхину политического убежища. Экс-президент ВББ получил этот статус после пятнадцати лет жизни в США, пятнадцати месяцев, проведенных в тюрьмах, и шести слушаний в федеральных и иммиграционных судах. «Самое горькое, что Лена (жена. –
Конаныхину удалось доказать, что в случае депортации в Россию ему грозит смертельная опасность, поскольку он был «откровенным критиком президентов Ельцина и Путина». При этом суд не согласился с мнением правительства США, что бизнесмен «не смог привести конкретные факты, доказывающие, что он подвергнется преследованию со стороны российского правительства». Зато принял к сведению информацию защиты о том, что в России совершаются «политически мотивированные убийства», а политические оппоненты власти, например Михаил Ходорковский и Борис Березовский, «подвергаются уголовному преследованию».
ГУВД Москвы еще в марте 2004 года закрыло дело против Конаныхина за «отсутствием заявления потерпевшего».