Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

Прежде чем продолжить поиск подходящих целей по прибыли, посмотрите на модель, сформировавшуюся на недельном графике (рис. 4.9). Это один из самых сильных сигналов в техническом анализе – медвежье расхождение между ценами и недельной гистограммой MACD. После пика A гистограмма MACD опускается ниже нуля – я называю это «сломать хребет быку». Акция поднимается к новому бычьему максимуму в точке B, но индикатор формирует значительно более низкий, почти незаметный пик. Это явное предупреждение быкам. Оно подтверждается несколькими другими медвежьими сигналами – прорывом цены к новому максимуму без продолжения, медвежьим расхождением индекса силы и совершенно плоскими линиями MACD.

На дневном графике (рис. 4.10) показаны более краткосрочные движения. Торговля акциями на таком восходящем тренде – периодически покупая в зоне стоимости и продавая у верхней линии канала – сродни получению небольших наличных в банкомате, хотя мне не очень нравится такое сравнение, ведь на рынках все намного сложнее. Однако здесь мы видим устойчивую повторяющуюся модель: акция колеблется между зоной стоимости, которая поднимается, и зоной переоцененности, которая также поднимается. Такая модель дает трейдеру хороший целевой уровень продажи – верхняя линия канала.

Если скользящие средние помогают определить стоимость, то каналы, или конверты, параллельные этим средним, помогают определить зоны перекупленности и перепроданности. В идеале нужно покупать ниже стоимости, т. е. ниже скользящих средних, и продать в зоне переоцененности, у верхней линии канала. Мы оцениваем свои результаты по той процентной доле канала, которую охватили в сделке. При доле выше 30 % сделка получает оценку А.

На одном из вебинаров трейдер Джефф Паркер обратил мое внимание на акцию CEGE (рис. 4.11). Я провожу такие вебинары раз в месяц, и каждый состоит из двух сессий с перерывом в неделю. Около двух десятков трейдеров собираются в виртуальном классе для анализа рынков. Нередко участники просят меня высказать мнение о выбранных ими акциях. Когда находка, на мой взгляд, особенно удачна, я говорю, что попробую на следующий день открыть позицию по этой акции. Именно так произошло с CEGE.

Если сжать недельный график CEGE до размеров одного экрана, то видно, что в счастливые дни бычьего рынка 1990-х гг. акция поднималась выше $60. Затем она рухнула и сгорела, несколько раз пыталась расти, но у правого края графика опустилась ниже $3. Она потеряла больше 95 % своей стоимости на пике бычьего рынка. Акции, упавшие больше чем на 90 %, я называю «падшими ангелами» и часто ищу среди них кандидатов на покупку. Мой вход в сделку с CEGE показан на рис. 4.12 и 4.13.

Через неделю, на второй сессии вебинара, мы снова обсуждали CEGE. Джефф, который нашел акцию, твердил, что она сильно перекуплена. Цены прыгнули к верхней линии канала, но не достигли ее, а остановились и не двигались в течение двух дней. Гистограмма MACD достигла уровня перекупленности. Тогда у меня было несколько длинных позиций, и я решил продать CEGE сразу после открытия на следующий день (рис. 4.14).

Оценка выхода составила всего 6 %, так как после того, как я продал акцию, она резко пошла вверх. Это плохой результат, но достижение идеала в каждой сделке невозможно – главное, чтобы средняя оценка была выше 50 %. Вместе с тем сделка получила оценку A – она принесла мне 36 % канала.

Через несколько дней после того, как я вышел из сделки, позвонил Джефф и стал сетовать, что продал акцию слишком рано (см. рис. 4.15). Я в шутку сказал, что зато нам теперь не нужно ломать голову, куда девать суперприбыль! Но если серьезно, эта сделка преподала мне несколько уроков.

Во-первых, нужно быть уверенным в своих целях по прибыли и не продавать слишком рано. Во-вторых, нет смысла корить себя за упущенные возможности. Это ведет лишь к опрометчивым решениям в будущем. Я сказал Джеффу, что он должен поздравить себя с отличной находкой. Если вы постоянно покупаете хорошие акции, то некоторые из них наверняка принесут высокую прибыль.

На рис. 4.15 видно, насколько расширился канал после нашей продажи. Я пользуюсь программой Autoenvelope, которая автоматически строит конверты, включающие около 95 % последних цен. Если цены резко растут, автоконверт расширяется. Это говорит о том, что в трейдинге мы никогда не стреляем в неподвижную цель – она постоянно движется, осложняя игру. Я зафиксировал прибыль, упершись в стену конверта, но через несколько дней она сдвинулась!

После краткого взлета CEGE вернулась в узкий дневной диапазон. Акция начала сползать к той базе, где мы с Джеффом покупали ее, и снова стала привлекательной для покупки.

Жажда большего