Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

Свинг-трейдинг – хороший вариант для обучения. Кривая капитала, стабильно растущая на протяжении года при небольших просадках, – признак того, что вы начинаете обретать мастерство. Теперь, при желании, можно расширить горизонты. Если вы выберете долгосрочную торговлю, то вам понадобятся широкие стоп-приказы. Они нужны, чтобы избежать выталкивания с рынка при резких колебаниях. Единственное логичное место для стоп-приказа – уровень, куда, по вашим ожиданиям, цены не доберутся.

Задумайтесь: если вы играете на повышение и размещаете стоп-приказ ниже рынка, то ставить его нужно на таком уровне, до которого цены вряд ли опустятся. Стоп-уровень должен достигаться только в случае разворота тренда.

Если вы видите восходящий тренд и начинаете играть на повышение, стоп-приказ должен находиться на том уровне, который недостижим для нормального колебания цен. Крупный восходящий тренд дает более сильный разброс, чем небольшое движение цен, и стоп-приказы должны быть более широкими.

Принцип «тройного экрана» заключается в том, что стратегическое решение принимается на долгосрочном графике (рис. 5.13), а тактический план – на краткосрочном графике (рис. 5.14). Если месячный график разрешает покупку, то мы переходим к недельному графику и решаем, где войти.

Предположим, на вашем торговом счете $100 000, и вы следуете правилу двух процентов. Если разместить стоп-приказ на том уровне, о котором мы говорили, то максимальный размер сделки составит примерно 600 акций.

Стоп-приказ для длинной позиции должен быть широким, но не настолько, чтобы сделать размер сделки ничтожным. Помните, что профессиональные трейдеры часто формируют сделку в несколько приемов.

Теперь посмотрим на последующее движение KO (рис. 5.15).

Широкие стоп-приказы – особенность долгосрочных сделок. Вот главное правило, о котором нужно помнить: по мере роста ширины стоп-приказов размер сделки должен уменьшаться. Это позволяет остаться в рамках железного треугольника эффективного управления капиталом.

Скользящие стоп-приказы

«Железный треугольник» связывает защитный стоп-приказ с размером позиции. Он заставляет входить в каждую сделку с четко определенным стоп-приказом, но со временем ситуация меняется. С одной стороны, можно не менять ни стоп-приказ, ни цель по прибыли. С другой стороны, может возникнуть желание переместить стоп-приказ, чтобы защитить часть бумажной прибыли. Конечно, стоп-приказы можно перемещать только в одном направлении – вверх для длинных позиций и вниз для коротких. Усиливать хватку можно, но ослаблять нельзя.

Одни трейдеры с самого начала используют скользящие стоп-приказы, сдвигая их в направлении сделки. Другие начинают с традиционного стоп-приказа, но с приближением цен к целевому уровню решают, что рынок пойдет дальше. Трейдер, полагающий, что тренд превзойдет первоначальную цель, может снять приказ на фиксацию прибыли и перейти к скользящему стоп-приказу. Это позволит держать позицию до тех пор, пока не произойдет откат, и цена не достигнет стоп-уровня. Такой переход требует таких же расчетов, как и перед сделкой, – сбалансирования потенциального вознаграждения и реального риска. При переходе от цели к скользящему стоп-приказу будьте готовы потерять часть прибыли.

У скользящих стоп-приказов есть плюсы и минусы, как и у всего остального в трейдинге. Они позволяют получить дополнительную прибыль, если сделка идет дальше цели. Однако вы рискуете упустить часть прибыли, если тренд развернется.

Есть множество методов размещения скользящих стоп-приказов:

• использование минимума ближайших столбиков, например привязка стоп-приказа к самому низкому минимуму трех последних столбиков (но никогда не против сделки);

• использование скользящей средней цены с очень коротким периодом в качестве уровня стоп-приказа;

• «метод люстры», т. е. перемещение стоп-уровня вверх при подъеме рынка до нового максимума, сохраняя определенное расстояние до вершины, которое задается как ценовой диапазон или определяется на основании «среднего истинного диапазона цен»; когда акция достигает нового максимума, вы размещаете стоп-приказ на этом расстоянии от вершины, словно подвешивая люстру к потолку (этот метод описан в книге «Трейдинг с доктором Элдером»);

• параболический стоп-приказ (описан ниже);

• «метод зоны безопасности» (описан ниже);

• «метод падения волатильности» (описан ниже впервые в литературе по трейдингу);

• временной стоп-приказ, позволяющий выйти из сделки, если она не движется в течение определенного времени. Так, если вы входите во внутридневную сделку и акция не движется в течение 10–15 минут, т. е. ведет себя не как ожидалось, то из сделки лучше выйти. Если вы входите в свинг-сделку, продолжительность которой, по ожиданиям, должна составить несколько дней, но в течение недели акция движется вбок, то безопаснее всего выйти из сделки.