Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

Дерево решений – это набор правил, помогающих решить, что делать или чего не делать в конкретной ситуации. У профессионалов деревья решений формируются в процессе обучения и практики. Некоторые совершенствуют их на протяжении всей жизни. Как в шутку заметил мой покойный друг Лу Тейлор, когда ему было уже далеко за 70, «если я буду каждый год становиться на полпроцента умнее, то умру гением».

Мало кто разрабатывает свое дерево решений на бумаге. Оно складывается из кусочков и постепенно превращается в нечто цельное. Я с улыбкой вспоминаю, как в начале карьеры трейдера решил изобразить свое дерево решений на бумаге во время пятичасового перелета из Нью-Йорка в Лос-Анджелес. Месяц спустя я все еще вносил изменения в огромную схему, испещренную стрелками.

Единственные профессионалы, у которых всегда под рукой распечатанный экземпляр дерева решений, – это пилоты авиакомпаний. У них есть инструкции, где расписано, как устранить любую проблему на борту. Если пилоту кажется, что в кабине запахло дымом, он не морщит нос и не говорит: «О, дымом пахнет! Что же делать?..» Он не чешет затылок и не раздумывает, а открывает сборник инструкций на странице «Задымление» и вместе со вторым пилотом читает список вопросов и ответов в стиле «если…, то…», которые определяют конкретные действия. Не так давно вышла прекрасная книга д-ра Атула Гаванде о том, как создавать такие контрольные листы[9].

Дерево решений

Поскольку рынки постоянно меняются, любая автоматическая система рано или поздно отказывает. Поэтому дилетант, полагающийся на механическую систему, неизбежно проигрывает. Профессионал, поставив систему на автопилот, продолжает неотрывно следить за ней. Профессиональный трейдер может использовать механическую систему именно потому, что способен сам принимать решения!

Торговая система – это план действий на рынке, но всех неожиданностей не предусмотреть. Даже при самом лучшем и надежном плане необходимо работать головой. Система автоматизирует рутинные действия, но позволяет вам поступать по своему усмотрению, когда необходимо. Именно таким должен быть подход к биржевой игре – система, которая позволяет находить сделки, размещать стоп-приказы и определять цели по прибыли.

Из книги «Трейдинг с доктором Элдером»

Тем не менее даже распечатанное дерево решений, одобренное лучшей авиакомпанией, не может учесть всего. В своей книге «Черный ящик» (The Black Box) Малкольм Макферсон приводит десятки расшифровок записей из черных ящиков авиалайнеров, потерпевших крушение. Трейдер может многому научиться, наблюдая, как одни пилоты теряются в экстремальной ситуации, а другие принимают вызов. Мне больше всего нравится глава с расшифровкой записи черного ящика самолета, у которого взорвался хвостовой двигатель и полностью вышла из строя гидравлика. В бортовых инструкциях ничего не сказано о том, как управлять самолетом, у которого уничтожена система управления. Пилот позвонил производителям самолета, и те сказали, что в такой ситуации самолет лететь не может. Пилот повесил трубку и, руководствуясь своей интуицией и опытом, все же посадил самолет. Дискреционный подход, в отличие от системного, позволил спасти и экипаж, и почти всех пассажиров.

Тем не менее в 99 случаях из 100 полезно записать свое дерево решений на бумаге. Ниже мы обсудим несколько моментов, которые должны входить в дерево решений для процесса продаж.

Прежде чем перейти к продажам, вспомним дерево решений для процесса покупки. В нем все должно начинаться и заканчиваться управлением капиталом. Первый вопрос должен быть таким: позволяет ли мне торговать правило шести процентов? Последний вопрос перед входом в сделку должен быть таким: сколько акций позволяет мне купить правило двух процентов? Мы уже рассматривали эти правила, в том числе в разделе, посвященном «железному треугольнику».

Если вы удачно купили, вам будет проще удачно продать. При покупке в соответствии с правилами управления капиталом размер позиции будет соответствовать вашему счету. Чтобы создать дерево решений для продаж, необходимо ответить на ряд вопросов.