Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

В этот момент в игру вступило федеральное правительство. Оно спасло ситуацию путем повышения ликвидности системы – вливания средств в рынки и предоставления гарантий. Критики и по сей день указывают на ошибки правительства и на то, что огромные суммы были направлены не туда и использованы не так, но многие считают, что без вмешательства правительства рынок мог впасть в ступор и прекратить функционирование.

Беспрецедентная впадина индекса NH-NL (точка 1) говорила о том, что рынок стоит перед альтернативой: жизнь или смерть. Отскок индекса к нулю показал, что рынок выбрал жизнь. Его судьба прояснилась, и ключевым стал вопрос: когда он достигнет дна?

В ноябре 2008 г. рынок упал до нового минимума, но недельный индекс NH-NL сформировал более мелкую впадину на уровне «всего» –10 000. В январе 2009 г. он поднялся до нуля, но затем фондовый рынок ослабел снова.

В марте 2009 г. акции упали ниже октябрьского и ноябрьского минимумов на низких объемах. Ну, а недельный индекс NH-NL? Он опустился до –5854, т. е. к значениям, достигнутым на предыдущих минимумах медвежьего рынка. По одному этому показателю нельзя сказать, что достигнуто – абсолютное дно или промежуточный минимум перед ралли медвежьего рынка. Конечно, сильное бычье расхождение между минимумами 1, 2 и 3 показывало, что более вероятен первый вариант.

NH-NL дает сигнал покупки

Сигнал графика на рис. 10.2 однозначен. Он говорит трейдерам, что паниковать не нужно, а следует закрывать короткие позиции и составлять списки покупок.

Когда вы анализируете рынок в различных масштабах времени, технические торговые сигналы редко появляются одновременно. У профессионалов есть правила, позволяющие справляться с этой проблемой, новички ее даже не замечают, а одержимые ждут идеальных условий до тех пор, пока поезд не уйдет.

Конкретный пример – поведение индекса NH-NL на рыночных минимумах в марте 2009 г. Хотя на недельном графике сигналы достижения дна были очевидными, на дневном графике сигналы дна отсутствовали. Рынок двигался к новым минимумам, а дневной индекс NH-NL снижался вместе с ценами без каких-либо признаков расхождения.

Во время последнего снижения красная линия в нижней части рисунка показывала растущее количество новых минимумов, а плоская зеленая линия отражала небольшое количество новых максимумов (рис. 10.2). Хотя недельный индекс NH-NL демонстрировал бычье расхождение, дневной индекс NH-NL в марте не показывал ничего. Что делать в такой ситуации?

Сигналы долгосрочных графиков важнее сигналов краткосрочных. Это значит, что недельный график важнее дневного. В идеальном мире они оба двигались бы в унисон, но в нашей несовершенной реальности нужно делать выбор. Система тройного экрана говорит, что анализ всегда нужно начинать с долгосрочных графиков. Именно на них мы принимаем стратегические решения. Только после этого можно переходить к дневным графикам для выбора момента тактических действий.

Дневной график индекса NH-NL стал двигаться в унисон с недельным в апреле, когда количество новых максимумов (зеленая линия) превысило количество новых минимумов (красная линия). Поскольку дневной индекс NH-NL очень чувствителен, я обычно жду второго бычьего пересечения, которое считаю подтвержденным сигналом покупки.

Не опоздать на вечеринку

Эти три графика Deckers Outdoors (DECK) (рис. 10.3–10.5) вместе с несколькими внутридневными графиками (не приведенными здесь) я получил от Стива Олкорна, члена группы SpikeTrade, который написал: «Я прилагаю записи из своего дневника, начиная со сделки, совершенной 10 марта 2009 г. в первый день крупного подъема. Я купил DECK, которая шла вверх в течение шести недель. Сделка была непростой, но я зафиксировал прибыль. Оглядываясь назад на те спокойные дни, я вижу, что тогда существовала масса возможностей и можно было зарабатывать деньги без особого опыта и умения. Сегодня такое невозможно».

Стив скромничает, он – один из самых сильных участников SpikeTrade. Комментарии к этим графикам принадлежат ему. Я часто говорю своим слушателям: «Преподавать мастерство очень трудно, но еще труднее ему научиться». Похоже, Стив усвоил мои уроки, и ему хватило смелости использовать полученные знания, когда многие боязливо жались к стенкам.

К комментариям Стива и к его отметкам на графиках добавить почти нечего. Обратите внимание: он использует свои графики и как инструмент планирования, и как поле для ведения записей. Когда я только начинал заниматься трейдингом, то делал на графиках довольно много записей о сигналах индикаторов. Сегодня важные для меня факторы я просто отмечаю стрелками или кружочками.