Как играть и выигрывать на бирже.

Компьютеры могут помочь трейдерам, но они не гарантируют победы. Быстрая гоночная машина - хорошо, но умелый автогонщик - еще лучше. Относительно недавнее изобретение, революционизирующее игру на бирже, - это Интернет. Трейдер в любой глуши, но с хорошей телефонной линией, может видеть последние котировки и принимать решения в режиме реального времени. Если у него есть доступ к «котировкам второго уровня» (level 2 quotes), то он может увидеть, какие брокерские фирмы покупают и сколько, а какие продают и почем. Мечта о победе над рынком с помощью высоких технологий привлекательна для умных людей, и это включает многих российских технарей.

В то время, что я пишу эту главу, в Москве как грибы после дождя вылезают торговые фирмы, предлагающие доступ к котировкам второго уровня. На основании опыта США могу сказать, что широкая доступность этих котировок не привела к ощутимому увеличению числа победителей в биржевой игре. Кое-кто сделал деньги, пользуясь этим методом, особенно поначалу, когда спрэд между спросом и предложением был пошире. Но когда толпа набежала, спрэд сузился и игра стала жестче. Четко выигрывают только брокеры, получающие комиссионные от гиперактивных игроков. Недавно «Нью-Йорк Таймс» рассказала о том, как один из основоположников «котировок второго уровня», по книге которого учатся тысячи дэй-трейдеров, вложил в игру в прошлом году миллион долларов - и все просадил. Зато его брокерская фирма заработала на комиссионных много миллионов, позволяя горе-специалисту терять деньги, при этом усиленно рекламируя свой метод, книгу и брокерскую фирму по телевизору.

Любая технология, нацеленная на повышение частоты сделок, выгодна для брокера и опасна для спекулянта. Вычислите, на чьей стороне теннисного корта вы находитесь, и ведите себя соответственно. Технология важна, но она не может заменить стратегии и тактики игры, а особенно дисциплины.

Хорошие аналитические программы включат десятки, если не сотни индикаторов, и большинство новичков теряются в этом лесу. Найдите несколько достаточно простых и понятных индикаторов, поймите, как они работают, проверьте их на своих исторических файлах, составьте из них торговую систему - и в добрый час!

Когда вы знаете, что скользящее среднее отражает долгосрочное соглашение о ценности биржевого инструмента, то становится ясно, что поднимающаяся линия скользящего среднего - необходимое условие для покупки. Ясно, почему лучше покупать вблизи скользящего среднего, чем высоко над ним - покупать ценность, а не всплеск оптимизма и жадности. Технические индикаторы - это инструменты для объективного измерения поведения толпы. Если вы понимаете, что и как они измеряют, то у вас появляется преимущество над любителями, тыкающими пальцами в компьютер. Хорошему трейдеру не надо много индикаторов. Возьмите несколько простых индикаторов, но обязательно из двух основных групп - индикаторов тенденций (скользящее среднее, система направленного движения) и осцилляторов (RSI, индекс силы).

Прежде чем применять технические индикаторы, необходимо ясно понять, что они измеряют. «Черные ящики», автоматические программы, в которые вы вводите рыночные данные, а они выплевывают вам указы, что и когда покупать, хороши лишь по вечерам, когда рынки закрыты. Наутро, при солнечном свете, когда рынки начинают обламываться, подминая под себя ваш счет, эти черные ящики уже не вызывают доверия. Полагаться можно лишь на те индикаторы, которые мы поняли, проверили и сами испытали на своих рыночных данных.

рис.3.Гистограмма MACD.

Гистограмма MACD отслеживает рост и падение силы быков и медведей. Расхождения между этим индикатором и ценами дают самые сильные сигналы в техническом анализе.

В зоне Б цены намного выше, чем в А, но сила быков гораздо ниже. Это - четкий сигнал снимать прибыли в игре на повышение, продавать акции, купленные, когда цены были ниже.

Когда тенденция опускается в зону В, рынок пытается «нащупать основание». Хвост в зоне В ведет к резкому взлету. Последующее падение в зону Г достигает более глубокого уровня, но плоская впадина гистограммы MACD показывает, что медведи выдохлись и рынок готов развернуться вверх.

Последующие расхождения Д-Е и Ж-3 также ведут к разворотам тенденций. Терпеливый трейдер, который дожидается расхождений между гистограммой MACD и ценами, закончит год с большей прибылью, чем гиперактивный трейдер, который день за днем пытается прыгать на спины убегающих тенденций.

рис.4.Индекс относительной силы.

Расхождения между осциллятором и ценами (см. стрелки) отмечают зоны ключевых разворотов. Заметьте, что, как правило, вершины формируются дольше, чем основания. Господствующая эмоция на вершинах рынка - жадность. Народ покупает и друзьям советует, а это может длиться долго. В основаниях рынка главная эмоция - страх. Народ шарахается и бежит, выбрасывая акции, и это происходит быстро. Как правило, осцилляторы вычерчивают довольно широкие модели на вершинах и лишь кратко опускаются вниз в основаниях.