Как самому победить кризис

Памятные монеты стоят существенно дороже металла, из которого они сделаны, и представляют реальный интерес преимущественно для нумизматов. В условиях кризиса цены на специализированные и не связанные с выживанием предметы (и тем более на объекты разного рода хобби), как правило, падают. Поэтому в ближайшие два-три года Ваши инвестиции в памятные монеты останутся не только низколиквидными, но и, в самом лучшем случае, низкодоходными.

Таким образом, реальным направлением инвестиций в металлы является покупка «металлических счетов» в надежных (и потому государственных) банках.

Однако не стоит забывать, что общая нехватка денег вынуждает глобальных инвесторов выводить средства из всех видов вложений, в том числе и натуральных ресурсов. Это одна из причин (хотя и не главная) удешевления нефти – и металлов.

Вторая причина удешевления природных ресурсов (как нефти, так и металлов) – существенное снижение деловой активности в отраслях, являющихся их основными потребителями. Ведь даже золото в значительных масштабах потребляется электротехнической промышленностью, основная часть палладия потребляется также охваченным кризисом автомобилестроением (еще в большей степени это относится к таким «прагматичным» металлам, как никель, медь и алюминий).

Таким образом, в силу резкого сокращения масштабов спекулятивных операций и падения потребностей реального сектора инвестиции в металлы, даже такие сакральные, как золото, до завершения глобального кризиса, с моей точки зрения, заслуживают лишь скептического отношения.

Стремление большого количества аналитиков найти такой же гарантированный объект инвестиций, своего рода «инвестиционную панацею», каким еще недавно были нефтяные и «металлические» фьючерсы, по-человечески вполне понятно и объяснимо. К сожалению, в условиях глобальной депрессии наиболее надежным (а во многом и выгодным) объектом вложения средств являются сами деньги (в России – иностранная валюта).

Исключительный эффект в силу объективно обусловленного обескровленностью потенциальных конкурентов отсутствия конкуренции может дать нахождение новых рыночных ниш – фундамент многих американских бизнес-гигантов был заложен именно в прошлую, Великую депрессию. Однако нахождение таких ниш доступно лишь единицам; обычному же, массовому частному инвестору можно лишь посоветовать не связываться с драгметаллами – как и с остальными объектами безнадежной влюбленности неуравновешенных аналитиков.

Глава 15 Финансовые рынки: Стоит ли рисковать?

15.1. Общие тенденции

Насколько можно судить, американская экономика начнет постепенно выползать из депрессии не ранее конца 2009 года, а скорее всего позже – не ранее 2010 года. Примерно через год после нее свои показатели начнет улучшать экономика Евросоюза.

Это связано не только с тем, что кризисные явления зародились именно в американской экономике, но и с ее большей устойчивостью, диверсифицированностью, гибкостью, более высоким управленческим и технологическим уровнем. Критерием последнего является, конечно, не сравнительное качество относительно простых изделий ширпотреба вроде автомобилей, но в первую очередь способность массового сознания новых технологических принципов.

И лишь затем, только после США и Евросоюза (а скорее всего и после Китая) – ни при каких, сколь угодно благоприятных обстоятельствах, не ранее весны 2011 года, – начнется значимое улучшение социально-экономических показателей и, соответственно, рост финансовых рынков России.

К сожалению, наша страна остается сырьевым придатком Евросоюза и, во все большей степени, Китая не столько по каким бы то ни было объективным причинам (которые, конечно, тоже существуют), сколько в первую очередь из-за внятной и четкой ориентации и мотивации нашей «правящей тусовки», которую язык не поворачивается назвать «элитой».

Подчеркиваю: это оптимистичный сценарий, я бы даже сказал – крайне оптимистичный.

Из него следует, что на ближайшие годы непрофессиональные инвесторы, то есть мы с Вами, должны наизусть выучить фразу одного из профессиональных западных инвесторов, заявившего после дефолта 1998 года: «Я лучше буду жрать горящие ядерные отходы, чем инвестировать в Россию». (В 2003 году он, правда, исключительно успешно вложил в нашу страну большие средства, что еще раз подтверждает: всякому правилу свое время.)

Российский фондовый рынок сейчас, насколько можно понять, лежит «на дне» или весьма близко к «дну» – и будет оставаться на нем еще довольно долго. Периоды некоторого роста будут сопровождаться периодами некоторого спада, а ожидаемое небольшое удорожание нефти (вызванное ожидающимся обесцениванием доллара), конечно, подтолкнет российский фондовый рынок вверх, – однако это движение будет полностью компенсировано идущей девальвацией рубля, которая уже тянет рынки вниз.

Таким образом, финансовые рынки России будут «болтаться, как цветок в проруби», не демонстрируя однозначных тенденций и оставляя мало надежд частному инвестору.