Кейсы и стратегии фондового рынка США

Продуктовая линейка бизнеса не ограничивается одними лишь электрокарами. Значимым продуктом бизнеса является ПО для машин. В январе 2022 года компания повысила цену на самоуправление с $10 000 до $12 000. Производство солнечных панелей принесло в 2021 году почти $3 млрд выручки бизнесу. Дополнительно предоставляется спектр услуг по лизингу и вторичному рынку подержанных автомобилей Tesla. Отдельно развивается сеть зарядных станций Supercharger, чьё количество с 2018 года выросло почти в 4 раза. Параллельно ведутся разработки небольших продуктов, например Cyberquad для детей, и планируются инновационные решения для будущего в виде Tesla Bot, гуманоидного робота, Tesla Semi, самоуправляемый электро-грузовик. В разрезе ПО разрабатывается платформа для робо-такси, способная выместить с рынка Uber, Lyft, Didi Global и меньшие ride-share бренды.

Разработки Tesla преображают жизнь людей во всём мире. Одним из важных результатов 2 квартала 2022 года стало достижение 35 млн миль, накопленных самоуправлемой системой FSD Beta. Это самый большой сет данных в мире для машин, который улучшает разрабатываемое ПО. За следующее десятилетие менеджмент планирует убрать необходимость в водителе, а также оптимизировать большую часть производства и повседневных задач людей с помощью роботов Tesla Bot. Проект робо-такси намерен в корне изменить систему автотранспорта, убрав с улиц стоящие машины вовсе.

По финансовым показателям бизнес стал печатным станком для денег. Продажи с 2017 года выросли с $11 до $67 млрд. Рентабельность в 2021 году достигла 10% по чистому доходу и продолжает расти к 14% в 2022. Долговая нагрузка минимальна, с помощью наличных денег бизнес может выплатить все заёмные средства сегодня же. Благодаря высоким темпам роста падают финансовые мультипликаторы. Это формирует более консервативную оценку бизнеса, которая постепенно привлекает новых инвесторов, по чьим меркам раньше цена была необоснованно высокой.

Менеджмент прогнозирует рост производства машин в среднем на 50% в год. Поклонники уже ожидают расширение продуктовой линейки футуристическим пикапом Cybertruck и спорткаром Roadster. Большинство банков и агентств закладывают в финансовые модели достижение выпуска 6 млн машин к 2025 году. Пенетрация рынка продуктами оценивается лишь в 2-3%, что даёт широкие возможности дальнейшей экспансии.

Tesla избежала нескольких банкротств, став неукротимым бизнесом. Менеджмент создал уникальные активы и производит востребованные продукты, поэтому с годами сила бренда только укрепится. В 2010 году Илона Маска поставили в один кадр с каноничным образом Тони Старка в исполнении Роберта Дауни-младшего в «Железный человек 2», уже тогда подчёркивая его новаторские амбиции и схожести с киногероем. Истинно, что для победителя удача закономерность, а неудача случайность.

Disney: от детских мультиков до мирового господства

The Walt Disney Company за последние года развилась до мировой развлекательной компании. Основными бизнес-сегментами являются Disney Media and Entertainment Distribution и Disney Parks, Experiences and Products. Ещё с 90-х годов бизнес стал иконой распространения американской культуры в мире. Тем не менее, разумных границ для развития успешного бизнеса не существует.

Недавно в компанию вернулся СЕО Боб Айгер, руководивший бизнесом более 15 лет. Именно он инициировал сделки по покупке брендов Pixar, Marvel, Lucasfilm и 21st Century Fox, которые теперь усиливают мировую славу компании. Совет директоров вернул его экстренно, уволив за одни выходные Боба Чапека. Последний перенял бразды правления от Айгера в 2020. Айгер подписал контракт на два года. Первыми заявлениями на пресс-конференциях было повышение рентабельности стримингового бизнеса, изменение организационной структуры компании и продолжение политики приостановки найма сотрудников. В 2019 году Айгер выпустил книгу, ставшую бестселлером, “The Ride of a Lifetime: Lessons Learned from 15 Years as CEO of The Walt Disney Company”.

Бизнес компании состоит из огромного количества продукции, окружающей каждого. Кино-вселенная Marvel и продолжение легендарной серии Звёздных Войнов лишь начало. В платном сервисе Disney+ Медиа-Гигант регулярно выпускает новые сериалы с любимыми персонажами публики. Помимо этого, бизнес владеет огромным количеством национальных и международных ТВ-каналов: ABC, Fox, ESPN, Hulu, National Geographic. Охваты аудитории в США исчисляются десятками миллионов, когда в международном формате транслируется более 220 развлекательных и около 55 спортивных ТВ-каналов.

Дополнительно компания владеет 5 огромными парками развлечений, отелями и даже организует круизные туры. Эта часть бизнеса сильнее всего пострадала в пандемию, но представляет самые яркие оффлайн-развлечения для всей семьи. Наконец, также продаются права на персонажей для производства игрушек, одежды, видеоигр, мебели, снеков и многого другого.