Китайский дракон на мировой финансовой арене. Юань против доллара

Заключение я пишууже в наступившем 2016 году. Боюсь, что к тому моменту, когда книга выйдет в свет, многие из моих осторожных оценок и предположений, высказанных в работе, станут реальностью.

Я имею в виду, что китайская экономика может войти в фазу полномасштабного кризиса. Что проявится в снижении темпов экономического роста, а, может быть, и абсолютном падении показателей ВВП, объемов промышленной продукции, экспорта и др.

Другими проявлениями этого кризиса могут стать падающие индексы фондового рынка, банкротства промышленных предприятий и банков, рост безработицы, девальвация юаня, введение государством различных запретов, ограничений и предписаний хозяйствующим субъектам, реанимация протекционизма вопреки нормам ВТО и т. д. Может оказаться реальностью и тезис насчет того, что Китай станет эпицентром второй волны мирового финансового кризиса. Если этот сценарий сработает, тогда может возникнуть «эффект бумеранга»: кризис ударит вторично по экономике Китая, но второй удар будет уже из-за границы. Удар для Китая проявится в том, что еще больше будет подорван экспорт товаров. В других странах будет происходить сжатие платежеспособного спроса населения. Плюс к этому может возродиться протекционизм. Если не в прямых, откровенных формах повышения импортных пошлин, то в завуалированных формах (например, в виде снижения валютного курса национальных денежных единиц).

Уверенность в таком негативном для Китая сценарии развития событий подкрепляется двумя основаниями. Во-первых, публикацией в первых числах января 2016 года статистических данных об экономике КНР за последние месяцы ушедшего года. Во-вторых, новогодними сводками с фондового рынка Китая.

Вот, в частности, свежая статистика об экспорте капитала из Китая за третий квартал 2015 года. Оказывается, капитал последние месяцы не просто вывозится, капитал из Китая «бежит». Чистый отток капитала за июль-сентябрь прошлого года составил 460,6 млрд. долл. В расчете на месяц в среднем получается 153,5 млрд. долл. Для сравнения: указанная цифра равна величине чистого оттока капитала из России за целый 2014 год, это был для России рекордный показатель, приведший к обвалу рубля. А у Китая это чистый отток за один месяц. Ни китайские, ни иностранные инвесторы в благоприятные перспективы китайской экономики не верят. Им, «изнутри», многие нюансы китайской экономической жизни видны намного лучше, чем нам. Опубликованы данные и за октябрь. Благодаря разным ограничениям и запретам государства чистый отток сократился в указанном месяце до 62 млрд. долл. Но и это много. Ведь еще за год до этого был чистый приток капитала.

Указанные цифры хорошо корреспондируют со статистикой золотовалютных резервов Китая. Международные резервы Китая в 2015 году, как сообщил Народный банк Китая, сократились на рекордную величину 512,6 млрд. долларов до 3,33 трлн. долларов. Только в ноябре резервы снизились на 87 млрд. долл., а в декабре еще на 108 млрд. долларов. Чистый отток капитал соответствует снижению международных резервов страны. Видно, что темпы оттока капитала из Китая ускорились к концу года. Отчасти ускорение было подпитано ожиданиями повышения базовой ставки ФРС США.

Вслед за шокирующей статистикой последовали неприятные события в китайской экономике в первую неделю нового года. 4 января (понедельник) стоимость акций на китайских биржах упала более чем на 7 %, вызвав снижение на всех мировых фондовых рынках. Торги на биржах были остановлены. Через три дня (7 января) утро началось с падения фондовых индексов, торги на Шанхайской и Шеньчжэньской биржах продолжались менее получаса (самые короткие за историю Китая торги). Стоимость китайского юаня по отношению к доллару также снизилась. В четверг утром доллар стоил 6,5646 юаня – это самый низкий курс китайской валюты с февраля 2011 года.

Известный американский финансист Джордж Сорос, по сообщению «Блумберг», прокомментировал события на китайских биржах. Он предрек мировому финансовому рынку новый кризис, который станет повторением событий 2008 года. На этот раз причиной его станет Китай, который, как выразился финансовый спекулянт, «не может найти новую модель роста». Сорос своим заявлением «Америки не открыл». Он просто констатировал «медицинский факт».