Когда плохо – это хорошо

Все эти советы прямо или косвенно вытекают из содержания книги, которую вы сейчас держите в руках. Это ее философия, которая заключает в себе сплав многолетнего опыта финансового советника и инвестора на фондовом рынке.

Не нужно также забывать о разнице между профессионалом и обычным частным инвестором. Первый зарабатывает инвестициями на жизнь, а второй – сохраняет и приумножает свой капитал. Разница большая, и она диктует совершенно иной подход к выбору инвестиционных идей. Особенно во время кризиса. Одно из 10 правил успешного инвестора, которые сформулированы в книге (см. раздел 6.2, правило № 3), гласит следующее: делай то, что можешь, и то, что тебе по зубам.

Вот несколько выдержек из рассуждений на тему этого правила.

«Если ваша задача – получение регулярного дохода, то, поверьте мне, не стоит искать какую-то супербиотехнологическую компанию, у которой в запасе есть несколько “блокбастеров” для лечения той или иной болезни. Конечно, в случае успеха вы можете приумножить свой капитал в несколько раз, но есть и вероятность потерять все. Эти инвестиции не для вас».

«Ваши инвестиционные идеи должны исходить из ваших потребностей, из возможностей личного или семейного капитала, из того, чего вы хотите достичь. И пусть за это же время акции Apple выросли почти на 120 % – это не должно у вас вызвать никакой зависти, никаких разочарований в своих инвестиционных идеях. Вы должны четко понимать: в данном случае бумаги Apple – это не для вас, как и акции других технологических компаний. Такой уровень риска вам пока не по зубам».

Это целиком относится ко многим идеям, которые возникают в кризис. Они манят вас своей доступностью и легкостью реализации, а на самом деле могут привести к невосполнимым потерям.

Как здесь не вспомнить специальный класс инвестиционных идей «сегодня хорошо – завтра будет плохо», которому посвящена глава 4 книги. Она про кризисы предсказуемые и внезапные, про короткие продажи, про героев и лузеров на этом фронте. В общем, это практически тот же самый сценарий, который мы сейчас наблюдаем на фондовом рынке. Думаю, массовому инвестору было бы очень полезно ознакомиться с этим материалом и приведенными кейсами, прежде чем что-либо предпринимать в разгар глобального кризиса.

Конечно, за это время сильно упали акции гостиничных сетей, круизных фирм и авиакомпаний – всех активов, связанных с туризмом, отдыхом, деловыми поездками. Многие инвесторы сумели на этом хорошо заработать, вовремя прибегнув к коротким продажам. Однако, полагаю, удача улыбнулась единицам, а большинство инвесторов на фондовом рынке сейчас находятся в глубоком минусе.

Но это не страшно, поскольку одна фаза рынка, как правило, сменяет другую, и это является неотъемлемой частью работы на фондовом рынке, если вы долгосрочный инвестор. Об этом следует всегда помнить. Искусство пережить кризис, пожалуй, одно из самых сложных в науке под названием «инвестирование». В связи с этим умение работать со своими ошибками и знание промахов, которые допускали в этом деле даже великие мастера, является весьма и весьма полезным. С этой точки зрения материалы главы 5 (раздел 5.2) будут как нельзя кстати.

На шаг впереди

Еще хочу отметить важность «игры на опережение». В книге я пишу об этом довольно много, но особенно тщательно этот вопрос был рассмотрен в разделе 4.3. Надеюсь, внимательный читатель многое для себя вынесет из него. Во время кризиса правильной «игре на опережение» отводится огромная роль: только она позволяет разумно подходить к выбору и использованию инвестиционных идей, возникающих в этот период.

В этой колонке для Forbes я попытался заглянуть в будущее в нынешней ситуации с коронавирусом и таким образом помочь своим читателям[2]. Насколько это получилось – судить вам. Возможно, во втором издании книги я разберу и этот кейс – точно так же, как это было сделано со всеми примерами инвестиционных идей, которыми изобилует эта работа.