В этой обстановке ВКП предложила СДП, НКП и профсоюзам создать более тесный боевой союз в рамках ВНФН. Левые деятели из руководства названных партий приняли это предложение, а правые не смогли помешать его осуществлению. 5 марта 1946 г. был образован Левый блок — своего рода народный фронт, союз рабочего класса, трудового крестьянства и прогрессивной интеллигенции. Его целью являлась защита народной демократии и дальнейшее развитие революционного процесса. Создание Левого блока рассматривалось ВКП как крупный тактический шаг и большой успех партии. В результате правое крыло ПМСХ, возглавлявшее антикоммунистические силы в Венгрии, оказалось до некоторой степени в изоляции. Правые лидеры СДП и НКП также вынуждены были ограничить свою антикоммунистическую деятельность.
Левый блок быстро приобрел большое влияние в стране.
7 марта 1946 г. по его призыву на улицы Будапешта вышли около 400 тыс. рабочих. Выступление пролетарских масс решило на тот период исход борьбы между левыми и правыми силами.
8 марта Левый блок вручил свои требования ПМСХ. Руководству этой партии пришлось исключить из своих рядов 21 депутата парламента, которые скомпрометировали себя антиреволюциоя-ной деятельностью.
Вместе с тем победа Левого блока в марте 1946 г. не означала полного разгрома правого крыла ПМСХ. Буржуазные деятели восприняли условия Левого блока как временную необходимость. Контрреволюционные выступления по-прежнему носили открытый и массовый характер. Классовая борьба не затихала. По инициативе компартии 26 мая в Капошваре был созван митинг левых партий и обнародована декларация, призывавшая массы к борьбе против контрреволюционных сил и обеспечений дальнейшего развития народной демократии. Под натиском масс снизу начались новые переговоры, закончившиеся компромисса между левыми и правыми. Это было обусловлено и тем, что экономическое положение страны продолжало ухудшаться. Жизненный уровень населения, за исключением очень небольшого слоя крупных предпринимателей и спекулянтов, являлся чрезвычайно низким. Цены на предметы первой необходимости изменялись по нескольку раз в день. Так же снижалась и реальная зарплата на предприятиях.
Тем не менее к середине 1946 г. наметился некоторый сдвиг в сторону улучшения положения в народном хозяйстве. Рос выпуск продукции металлургической и текстильной промышленности, увеличивалась добыча угля. Сказывалось позитивное влияние заключенных с СССР, Чехословакией, Румынией, Польшей и некоторыми капиталистическими странами торговых соглашений. Серьезной помощью для Венгрии явилась отсрочка выплаты репараций Советскому Союзу. К тому же 1946 г. был более урожайным, чем 1945 г. Создавались условия для стабилизации экономики, для ликвидации инфляции. В мае 1946 г. правительство приняло предложение компартии о введении с 1 августа в обращение новой денежной единицы — форинта, гарантируемого золотом.
Для урегулирования проблемы снабжения промышленности в стране учреждалось Бюро материалов и цен. Правительство ввело обязательные сельскохозяйственные продовольственные поставки и уплату сельскохозяйственных налогов натурой. Установленная заработная плата составляла 50 % реального заработка 1938 г. Эти меры помогли ликвидировать голод, нанесли удар по черному рынку, создали предпосылки для обеспечения населения промышленными и продовольственными товарами. Были введены карточная система и двойные цены — твердые и коммерческие, разница между которыми по мере стабилизации экономики постепенно сокращалась.
Сторонники старого строя не прекращали борьбу и в этих условиях. Наиболее активные силы контрреволюции концентрировались по-прежнему вокруг правого крыла ПМСХ. Политике Левого блока правые лидеры этой партии противопоставляли курс на упрочение буржуазной демократии, на отказ от дальнейших революционных преобразований. Они требовали «прав для всех граждан» и открыто заявляли, что стоят на позициях защиты капиталистического строя и не допустят «создания классовой власти», т. е. власти трудящихся. Правые лидеры считали, что кончилось то время, когда они шли вместе с рабочими партиями, и наступил момент, когда «пути должны разойтись». На собраниях и митингах, в печати, везде, где представлялась малейшая возможность, правые критиковали проводимые партиями Левого блока мероприятия.
Активизировали свою деятельность и правые силы в руководстве СДП. В сентябре 1946 г. обострилась борьба внутри Национально-крестьянской партии. В основе разногласий лежало стремление ее правых лидеров вывести НКП из Левого блока и взять на вооружение лозунг ПМСХ насчет «крестьянского единства».
Активизировалась также Партия свободы, созданная исключенными из ПМСХ правыми депутатами парламента и возглавляемая Дежё Шуйоком.