Осада продолжалась более четырех месяцев. Из строительного материала, привезенного венецианцами, были построены осадные машины, дни напролет обстреливавшие городские стены на дамбе. Осажденные сражались мужественно, они отвечали стрельбой из камнеметательных машин и применяли «греческий огонь». Однако силы их таяли, остро ощущался недостаток воды и продовольствия. Из города тайно направлялись гонцы в Египет и Дамаск. Египтяне пару раз посылали армию в окрестности Иерусалима, но штурмовать Иерусалим она не решилась и только опустошала его окрестности. Тогтекин в начале осады подошел к Баниясу на Иордане и ждал там вестей о прибытии египетского флота, чтобы совершить совместное нападение на лагерь франков, но египтяне так и не смогли сформировать флот. Против Тогтекина была направлена часть армии под командой коннетабля Гийома де Бюра и Понса Триполийского, и атабек, не решившись вступать в сражение, отступил в Дамаск. Последняя надежда горожан — эмир Артукид Балак был убит в мае, не успев прийти на помощь.
К концу июня положение города было отчаянным, не хватало воды и продовольствия, не было сил защищаться. Тогтекин был извещен о невозможности продолжения борьбы и послал парламентера к франкам, предложив сдачу города на обычных условиях: все желающие могут беспрепятственно уйти из города, взяв с собой движимое имущество, желающие остаться должны сохранить свое имущество и гражданские права. Франкское и венецианское руководство приняло условия сдачи, но солдаты и матросы, лишившиеся возможности пограбить, чуть не взбунтовались. 7 июля 1124 г. Тир сдался, над главными воротами были подняты знамена — королевское знамя в центре и знамена венецианского дожа и Понса Триполийского по бокам. В город вошли франки, а из него вышли вереницы жителей, не желавших остаться, и гарнизон, грабежей почти не было. Теперь на Палестино-Сирийском побережье только один Аскалон остался в руках мусульман. Как пошутил С. Рансимен, «вырезав свой фунт мяса, венецианцы отплыли домой».
Архиепископство Тир, к которому относились епископства Бейрут, Сидон и Акра, с давних пор входило в состав Антиохийского патриархата, так же как и епископства графства Триполи — Триполи, Тортоса и Жибле (Джубейль). Урбан II на Клермонском соборе решил, что церковные границы должны соответствовать политическим, как всегда было принято в Западной Европе. Поэтому епископства в Акре, Бейруте и Сидоне, входивших в королевство Иерусалим, были отнесены к Иерусалимскому патриархату, что вызвало резкие протесты патриарха Антиохийского. Папа Пасхалий сначала придерживался решения Урбана, но затем, после 1110 г., изменил точку зрения и вернулся к старым границам патриархатов и окончательно запутал положение. Поэтому взятие Тира обострило спор между патриархатами Иерусалимским и Антиохийским о том, кому должен принадлежать Тир. В конце концов архиепископ Тира стал назначаться из Иерусалима, так же как и епископы Бейрута, Сидона и Акры, патриарх же Антиохийский продолжал назначать епископов в Тортосу, Жибле и Триполи, входившие в независимое от Антиохии графство Триполи. Первым архиепископом Тира был назначенный Иерусалимом англичанин Гийом (не путать с историографом).
В это время в Палестину ненадолго прибыл паломником с любовью встреченный старыми соратниками отца молодой Гийом Клитон, сын герцога Нормандского Робера, сидевшего в тюрьме у своего младшего брата, короля Англии. Он произвел два разбойничьих набега за Иордан на караваны, сначала на идущий из Аравии в Дамаск, а затем из Дамаска в Египет, и получил богатую добычу, в первом случае — богатую арабскую княгиню со всем ее добром и 4000 верблюдов, во втором — все товары большого купеческого каравана, причем оставшиеся в живых караванщики были затем перерезаны бедуинами.
После смерти Балака король Бодуэн был передан сыну Ильгази Тимурташу, правившему из Алеппо государством, унаследованным от двоюродного брата. Тимурташу были нужны деньги и не нужна была ответственнось за знатного пленника. Он попросил Мункидита Султана, эмира Шайзара, начать переговоры с франками о выкупе короля. Королева Морфия приехала на север, чтобы вместе с Жосленом лично участвовать в переговорах. Договорились выкупить короля за 80 тысяч динаров, передачу Алеппо городов Атареба, Зерданы, Азаза, Кафартаба и Джасра и помощь франков против эмира бедуинов Дюбайса ибн Садаки в Джазире, который отказывался признавать верховенство сельджукского султана Махмуда.
20 тысяч динаров были заплачены немедленно, а за остальную часть выкупа в Шайзаре были оставлены заложники, в том числе 4-летняя принцесса Ивета, 11-летний сын и наследник Жослена и несколько других знатных детей. Мункидит Султан отправил несколько членов своей семьи заложниками в Алеппо, а оттуда в Шайзар на своем коне, возвращенном Тимурташем, прибыл Бодуэн. Он был дружески принят Султаном, так как эмир чувствовал себя должником: пять лет назад король освободил его от выплаты денег Антиохии. Король встретился с дочерью и другими заложниками и прибыл в Антиохию в конце августа.