Кризис или конец света?

Так что же, во главе всех банков дружно встали неучи и идиоты, выпущенные на поруки из ближайшего сумасшедшего дома? Нет. Отчего же тогда банки стали раздавать ипотечные кредиты, даже очень крупные суммы, всем желающим, даже шестидесятилетним безработным алкоголикам? Причем в массовом порядке. Таких заемщиков просто стали называть «нестандартными». Подобных кредитов среди всех выданных к началу кризиса была почти половина! Кредиты стали брать все, цены на недвижимость резко выросли и продолжали расти день за днем — по нескольку десятков процентов в год! Банки занимали друг у друга деньги, чтобы выдать ипотечные кредиты «нестандартным» заемщикам. Один долг порождал другой. Кругом были одни долги! Вся эта пирамида держалась только на постоянном росте цен на недвижимость, из-за которой в ипотеку ввязывались все новые и новые заимодавцы. Банки играли в увлекательнейшую игру, которая называлась «возьми взаймы как можно больше денег, чтоб отдать как можно большую часть из них первому встречному, который неизвестно когда вернет их и вернет ли вообще». Чудесная игра, не правда ли? Вроде русской рулетки.

Мало того, в начале нового тысячелетия в США возник чудовищный бум кредитных карточек, которыми направо и налево расплачивались американские граждане за продукты в супермаркетах, за бытовую технику, за туристические путевки, за бензин, по телефонным счетам, за новые автомобили… И почти за десяток лет подобной вакханалии ни один экономический эксперт не забил тревогу. Долг американцев по пластиковым картам достиг одного миллиарда долларов. Но все выпускники Гарварда и Прин-стона, серьезные консалтинговые агентства и фирмы молча взирали на происходящее с поистине олимпийским спокойствием.

— На что все они уповали? — спросил я, наливая нам с Грегори кофе.

— Поначалу это кажется сложным, но на самом деле ответ лежит на поверхности, — сказал Верней, грызя карандаш. — Вот он: если мне не вернут долг, я всегда смогу взять кредит. То есть «перезанять, чтобы переотдать».

Кредиты ведь были дешевы и доступны всем. И не только гражданам, но в первую очередь банкам. Такова причина этой детской беззаботности. Она же относится и к игрокам на бирже. Причем последние рискуют, пожалуй, еще больше, чем банки. Потому что продают и покупают даже не акции промышленных предприятий, а акции фирм, у которых за душой ничего нет, кроме других акций таких же фирм.

Принцип работы биржи очень прост: купить дешевле, продать дороже. Если акции какой-то фирмы за день подорожали вдвое, это не значит, что внезапно удвоилось количество ее станков или офисных компьютеров. Но если сегодня утром ты дешево купил, а вечером дорого продал, то ты получил прибыль. То есть «наварился». И так много раз. Много дней подряд. Бесконечная торговля. Ведь деньги, как известно, на бирже не зарабатываются, они просто меняют хозяев. Что-то реально делать, производить гораздо сложнее, чем не делать ничего. Желание заработать, не напрягаясь, создало биржу. Это «казино случайностей» — так говаривал еще мистер Линч,[4] уж кто-кто, а он-то не ошибался.

Еще более запутанная и неустойчивая финансовая пирамида, в основе которой не лежит почти ничего материального. Страшно? А игрокам на бирже не страшно. Их риски застрахованы… фирмами, которые продают риски по выданным ими страховкам другим фирмам. Как ценные бумаги. А те фирмы…

Так говорил Грегори Верней, сидя у меня в кабинете. У меня от всего этого голова пошла кругом. Пожалуй, еще посильнее, чем у вас, дорогой читатель. Потому что вы прочли всего несколько абзацев, а я провел не один день, разбираясь со всем этим. Но сосредоточьтесь. Понять то, что я сейчас скажу, просто необходимо.

— Игра с ценными бумагами на бирже ведется на огромные суммы, — продолжал Верней, — потому что цена на акции и облигации обычно растет и падает на десятые доли процента, и чтобы сделать мало-мальски существенную прибыль, вкладывать нужно очень много. И все эти средства… да, совершенно верно, взяты взаймы. В кредит. И причиной биржевого кризиса также является отсутствие денег. Нет денег — не на что купить акции. Следовательно, их невозможно продать. Так работают ипотечный и биржевой механизмы. От отсутствия денег и там, и там возникает кризис.

Однако для краха всей мировой экономики одного только ипотечного кризиса в США явно недостаточно. Но он может быть неплохим бикфордовым шнуром, легко воспламеняющимся запалом для настоящего кризиса. Однако для взрыва нужна еще и взрывчатка. Бикфордов шнур мы нашли. Где же динамит?