Квадрант денежного потока

К сожалению, ввиду отсутствия финансового образования в школах большинство людей неосмотрительно передают право распоряжаться своими деньгами тем, кого они считают экспертами в финансовых вопросах: банкирам, финансовым консультантам и биржевым брокерам. Как это ни прискорбно, но основная масса таких «экспертов» на самом деле не является инвесторами из квадранта И. Как правило, они всего лишь наемные работники из квадранта Р, трудящиеся за зарплату, или финансовые консультанты из квадранта С, сами обеспечивающие себя работой и получающие гонорары и комиссионные. Большинство таких «экспертов» не могут позволить себе перестать работать, потому что у них нет инвестиций, которые работают на них.

Уоррен Баффет как-то сказал: «Уолл-стрит – это единственное место, куда люди приезжают на роллс-ройсах, чтобы получить совет у тех, кто добирается туда на метро».

Если люди не получили хорошего финансового образования, они не смогут определить, кем является финансовый консультант – продавцом или мошенником, глупцом или гением. Кстати, почти все мошенники – очень приятные люди. Если бы они не говорили вам то, что вам приятно услышать, вы не стали бы их слушать.

В том, чтобы быть продавцом, нет ничего плохого. У всех есть что-нибудь на продажу. И все же, как говорит Уоррен Баффет, «никогда не спрашивайте у страхового агента, нужен ли вам страховой полис». Когда речь идет о деньгах, всегда находится много людей, которые так отчаянно в них нуждаются, что готовы продать вам что угодно, лишь бы заполучить ваши деньги.

Интересно отметить, что подавляющее большинство инвесторов никогда не встречаются лично с людьми, которые распоряжаются их деньгами. В большинстве стран западного мира у наемных работников инвестируемые деньги автоматически вычитаются из зарплаты, так же как налоги. Многие американцы просто позволяют работодателю удерживать деньги из зарплаты и переводить их в управляемый им инвестиционный фонд, созданный в соответствии с разделом 401(k) Налогового кодекса США. Этот пенсионный план, получивший название 401(k), является, возможно, самым худшим вариантом пенсионных инвестиций. (В разных странах планы типа 401(k) носят разные названия: в Австралии их называют супераннуационными планами, в Японии – тоже 401(k), а в Канаде – зарегистрированный пенсионный сберегательный план или RRSP.)

Я называю план 401(k) самым худшим вариантом пенсионного инвестирования по следующим причинам:

1. На моей стороне журнал «Time»

За последние годы журнал «Time» опубликовал ряд статей, в которых ставилась под сомнение мудрость тех, кто подвергает большому риску пенсионные сбережения такого количества людей. Журнал «Time» предсказал, что миллионы людей будут всю свою жизнь отдавать деньги незнакомцам, но в результате у них окажется недостаточно средств для того, чтобы позволить себе выйти на пенсию.

По условиям плана 401(k) инвестиционный фонд забирает себе 80 процентов прибыли. Если повезет, вкладчик получит 20 процентов. При этом инвестор вкладывает в фонд до 100 процентов денег и принимает на себя 100 процентов риска. Пенсионный фонд вкладывает 0 процентов денег и несет 0 процентов риска. Управляемый работодателем фонд делает деньги даже в тех случаях, когда работники терпят убытки.

2. План 401(k) позволяет налоговой системе вас обобрать

Долгосрочный прирост капитала облагается налогом по пониженной ставке, составляющей около 15 процентов. Но с прироста капитала, вложенного в план 401(k), налог взимается как с обычного трудового дохода – по самой высокой ставке в 35 процентов. Как известно, в мире финансовой отчетности принято выделять три различных типа доходов:

• заработанный доход;

• портфельный доход;

• пассивный доход.

В придачу ко всему, если вы пожелаете изъять деньги из плана 401(k) раньше времени, вам придется дополнительно заплатить 10 процентов пени (штрафной налог).

3. У вас нет никакой страховки на случай краха фондовой биржи

Чтобы сесть за руль машины, я обязан иметь страховку на случай аварии. Когда я инвестирую деньги в недвижимость, то покупаю страховку на случай пожара и прочих убытков. Но инвестор в план 401(k) никак не застрахован от убытков в случае биржевого краха.

4. План 401(k) предназначен для людей, которые собираются стать бедными пенсионерами

Вот почему финансовые консультанты так часто повторяют: «Когда вы выйдете на пенсию, с вас будут взиматься налоги по пониженной ставке». Они знают, что доходы пенсионеров снижаются настолько, что они попадают в низший налоговый разряд. Однако если вы выйдете на пенсию богатым и ваши деньги будут вложены в план 401(k), то в этом случае ваши налоги окажутся еще выше, чем в то время, когда вы работали. Умные инвесторы, прежде чем вложить куда-то свои деньги, досконально изучают налоговые перспективы.