Лебо - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

В этом разделе мы собираемся предложить хронологию развития и тестирования простой, но эффективной торговой системы, начиная с выбора подходящего размера счета, заканчивая выбором портфеля для торговли, установки контроля рисков и соб­ственно построением системы. Мы разъясним причины каждого решения, которые будем принимать в процессе этой работы. Мы верим в простые системы и в простые процедуры тестирования, и поэтому не будем применять сложную технику оптимиза­ции. Мы хотим подчеркнуть, что нашей целью в этом разделе является просто демон­страция процедур построения и тестирования системы. Система, полученная в резуль­тате, совершенно необязательно является системой, которую мы бы рекомендовали. Мы не делаем никаких заявлений или чего-то подобного относительно производи­тельности системы в будущем.

Задачи торговой системы

Наши первые требования состоят в том, что система должна быть механичес­кой, простой в смысле поддержки, и не должна портить жизнь трейдеру. Под просто­той поддержки мы подразумеваем, что трейдер не должен быть приклеенным к коти­ровочной машине целый день и должен иметь возможность совершенно освободиться от котировок реального времени, если он того пожелает. Это также означает, что все необходимые вычисления могут быть проделаны (при помощи надлежащего программ­ного обеспечения) в течение нескольких минут в день, и все заказы могут быть введе­ны за один прием раз в день, предпочтительнее перед открытием. Уровень активности системы (то, что мы называем "шагом") должен быть достаточно низким, чтобы трей­дер, занятый неполный рабочий день, чувствовал себя комфортно и имел ощущение контроля над ситуацией.

Очевидно, сложно планировать отношений отдачи для любой схемы инвестиций (это относится и к системе фьючерсной торговли), но возможность отдачи должна быть соизмерима с уровнем риска. Мы бы хотели видеть наше тестирование показы­вающим годовое отношение отдачи по крайней мере на уровне от 20 до 30 процентов. Также важно иметь процент выигрышей по меньшей мере 40 процентов, а отношение средних выигрышей/потерь не меньше 2:1, что даст нам статистическую вероятность провала, близкую к нулю. Мы бы хотели ограничить наши потенциальные убытки от вершины к впадине 40 процентами или около того. Если такие убытки кажутся высо­кими, сверьтесь с записями нескольких успешных консультантов по товарной торгов­ле. Несмотря на то, что они профессионалы и работают со значительно большими счетами, чем средний трейдер, вы обнаружите, что очень немногие из них смогли избе­жать убытков в 40-45 процентов. Учитывая небольшой рейтинг удачливости трейде­ров с частичной занятостью и ограниченный размер нашего счета, 40 процентов зву­чит реалистично.

Размер счета

Выбор размеров фьючерсного торгового счета, очевидно, зависит от толщины кошелька трейдера и его психологической стойкости, но существуют границы, ниже которых становится трудно работать. По нашему опыту, подкрепленному обширными исследованиями в этой области, относительно небольшие счета, подразумевается $25000 и менее, имеют значительно меньшую вероятность успеха, чем более крупные счета. Имея это в виду, мы выбрали $25000 в качестве размера нашего счета. Даже с таким количеством средств значительных убытков будет трудно избежать. При прочих рав­ных, чем больше счет, тем проще удержать процент убытков на малой величине.

Портфель

Выбор портфеля для торговли - это всегда субъективная задача. Мы хотели бы быть уверены, что портфель достаточно разнообразен и что рынки не настолько бес­конечно волатильны, что риск становится невозможно контролировать. Мы создаем систему с мыслью, что ей можно будет заниматься по 20 минут в день, а это исключает дневную торговлю. Трудно, если не невозможно, торговать индексами акций на $25000 счету и не оказаться в ситуации, когда один плохой рыночный день сотрет большую часть нашего счета. Также просто для подстраховки, мы хотели бы ограничить мак­симальный уровень риска 30 процентами счета.

Мы будем торговать на обычном фиксированном портфеле из пяти рынков, каж­дый из которых находится в отдельной рыночной группе. В валютах мы будем торго­вать немецкой маркой, в ценных металлах -золотом, в сельскохозяйственных культу­рах - соевыми бобами и в нефтяном комплексе - сырой нефтью. Мы оставим без внимания группы продуктов питания и текстиля потому что из всех комплексов эти рынки, по нашему мнению, с наибольшей вероятностью (на втором месте после фон­довых индексов) становятся причиной неожиданных крупных потерь.

Программное обеспечение и данные