Лизинг

В течение длительного времени в соответствии со ст. 825 Гражданского кодекса РФ в качестве финансового агента по договору факторинга могли выступать банки, иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие лицензию на осуществление деятельности такого вида. В то же время в Федеральном законе «О лицензировании отдельных видов деятельности» не содержалось каких-либо требований, касающихся лицензирования деятельности под уступку денежного требования. В результате возникали противоречия, которые порождали неясности в толковании закона и, как следствие, противоречивость правоприменительной практики. В 2009 г. Президент РФ подписал Федеральный закон от 9 апреля 2009 г. № 56-ФЗ «О внесении изменения в статью 825 части второй Гражданского кодекса РФ и признании утратившей силу статьи 10 Федерального закона “О введении в действие части второй Гражданского кодекса РФ”». Теперь на основании этого закона любые коммерческие организации могут заключать договор под уступку денежного требования (договор факторинга) и таким образом выступать в качестве финансового агента.

На рис. 4.1 приведена схема организации факторинговой операции.

Рис. 4.1. Организация факторинга

Первоначально факторинг в нашей стране преобладал только в экономических отношениях между банками и предприятиями торговли, занимающимися реализацией продуктов питания, алкоголя, парфюмерии, косметики, бытовой химии, электроники. Затем очевидные достоинства этого финансового инструмента стали распространять и на операции со строительными и отделочными материалами, потом на нефтеперерабатывающую промышленность, лесную, деревообрабатывающую, целлюлозно-бумажную, металлургическую, машиностроение. Факторинговые операции стали использоваться во взаимоотношениях по погашению дебиторской задолженности между энергетиками и железнодорожниками. В результате накоплен неплохой опыт организации и проведения подобных сделок. В перспективе – более широкое использование уступки денежных прав организациями финансового сектора и лизинговыми компаниями, а также применение этого инструмента при секьюритизации.

Статистика факторинга. Согласно данным Международной факторинговой ассоциации (FCI), объединяющей компании в 67 странах, приведенным в табл. 4.7, за семилетний период, даже с учетом кризиса, обороты факторинговой индустрии мира выросли более чем на две трети (почти на 69 %) – с 760 млрд евро до 1284 млрд евро, а среднегодовые темпы роста составляли 9,1 %.

В 2009 г. более половины всего факторингового бизнеса в мире (50,5 %) приходилось на первые пять стран. Представляется важным, насколько факторинг быстро распространяется в мире. Чтобы определить это, недостаточно одного оценочного показателя в виде темпов роста или прироста. Целесообразно для обоснования использовать индекс Херфиндаля – Хиршмана (HHI), позволяющий определить уровень концентрации на мировом рынке факторинга. В том случае если значения HHI за рассматриваемый период сократятся, то это будет свидетельствовать об уменьшении концентрации бизнеса, и наоборот. То есть в таком случае обороты, приходящиеся на страны с давними факторинговыми традициями (Великобритания, Франция, Италия, Испания, Германия), «разбавятся» и произойдет определенное смещение тренда развития в пользу тех стран, компании в которых стали успешно и широко применять в практической деятельности новый инновационный финансовый инструмент совсем недавно (Китай, Россия, Турция и др.).

Расчеты показали, что в 2003 г. значения HHI составляли 1088, затем в последующие годы 998; 991; 884; 892; 704 соответственно и, наконец, в 2009 г. – 793. Таким образом, действительно, общий тренд концентрации на мировом рынке факторинга сместился в сторону уменьшения.

Таблица 4.7 Общий оборот факторинговой индустрии в 2003–2009 гг., млрд евро[23]

Крупнейший в мире владелец факторингового бизнеса – «General Electric Capital» – дочерняя структура знаменитой электротехнической корпорации. На ее долю приходится до 30 % всего мирового факторинга. Далее идут структуры, принадлежащие «General Motors» и компании экспресс-доставки UPS. В последние годы многие факторинговые фирмы создаются страховыми и лизинговыми компаниями.

Так, в некоторых европейских странах, например Германии, Чехии, Дании, одним из направлений деятельности лизинговых компаний является факторинг. Это означает, что лизинговые компании выполняют еще и функцию фактора, т. е. компании, которая оказывает своим клиентам факторинговые услуги.