Миллион за один доллар. Гайд начинающего инвестора

Андеррайтеры IPO – это продюсеры в мире инвестирования. Также они являются страховщиками новых компаний. Если какая-то из них вышла на рынок, а потом вдруг начала падать в цене, андеррайтеры заботятся о том, чтобы она избежала сокрушительного падения и инвесторы не потеряли большого количества денег. За это инвестиционные банки берут себе от 5 до 10 % их вложений.

Выбирая компанию для инвестиций, всегда надо смотреть, кто ее андеррайтер.

По его доходности можно сделать вывод об успешности стартапа. Например, JP Morgan – это инвестиционный банк, у которого IPO составляет 87 % доходности за три месяца. Значит, компании, которые он продвигает, могут принести хороший доход и нам.

Еще один вариант выхода на биржу – через SPAC. Это компании-пустышки, единственной целью существования которых является слияние с другими частными компаниями. Они дают возможность новым компаниям не выходить на IPO, становясь публичными без андеррайтеров и года «гастролей», таким образом привлекая деньги к себе тоже. Это происходит за 3 месяца и является очень популярным явлением на фондовом рынке.

Все сделки на IPO и все публичные компании на фондовой бирже контролирует SEC. Это комиссия по ценным бумагам и биржам США. Каждая компания подает в SEC проспект эмиссий IPO S1. Этот документ содержит детальную информацию об эмитенте, органах управления, финансово-хозяйственной деятельности и его ценных бумагах. Они прозрачно показывают, что происходит в компании и какая у нее прибыль. Если SEC что-то не понравится в определенной компании, этот орган может испортить ее репутацию.

Если вам интересно наглядно посмотреть, как происходит процесс IPO, посмотрите фильм «Волк с Уолл-стрит». Конечно, там все утрировано, но очень похоже на правду, когда Джордан Белфорт помогал выводить на рынок акции компании Steve Maden.

3. Рынок

Это финальная стадия, когда компания уже вышла на биржу, а значит, она может получать все больше средств для своего дальнейшего роста. Все крупные компании, которые стремятся к развитию мирового масштаба, стараются стать участником фондового рынка и выпустить свои ценные бумаги. На нем находятся такие компании, как Apple, Amazon, Google, Tesla и многие другие. Теперь ранние инвесторы, которые поддержали их на стадии венчура, могут продать свои активы, а мы можем инвестировать в них деньги. Через фондовый рынок это очень удобно делать благодаря довольно простому и удобному интерфейсу, который позволяет совершать сделки мгновенно. Кроме того, отношения между продавцом и покупателем здесь организованы за счет надежной и отлаженной инфраструктуры, контролируемой государством.

Несмотря на всю привлекательность фондового рынка, он все же излишне романтизирован голливудскими фильмами. На самом деле там все намного прозаичней. Как сказал Бенджамин Грэхем, известный американский экономист и инвестор, фондовый рынок – это суровый мужик, который каждый день приходит к нам, теребит за рукав рубашки и предлагает определенную стоимость на ценные бумаги. А мы должны решить, покупать их или нет. Если цена нас устраивает, мы покупаем. На следующий день к нам снова приходит рынок и говорит, что цена стала другой. И мы снова должны принять решение о покупке или продаже. Так инвестор вкладывает деньги в бизнес, в который верит, а бизнес использует их для своего развития.

Если бы не было фондовой биржи, то обе стороны оказались бы в заложниках у банков. Банки брали бы наши деньги и отдавали их бизнесу под невыгодные проценты.

С помощью бирж бизнес может получить деньги для развития дешевле, чем в банке, а инвестор может получить доходность выше того значения, что дает банковской депозит.

Биржа от этого тоже выигрывает – благодаря котировкам и деятельности брокеров. Поэтому искушенный инвестор и искушенный предприниматель сходятся в том, что банкир – это лишнее звено между ними. Банки всего мира пытаются помешать этой синергии. Они активно пропагандируют ложные инвестиционные ценности, такие как ликвидность, завлекая нас тем, что с депозита можно в любой момент снять деньги. Но если мы придерживаемся правильной, долгосрочной финансовой стратегии, то они нам долго не понадобятся, а в это время наши финансы будут обесцениваться на банковском вкладе.

5 классов активов

На момент написания книги существует 5 основных классов активов для инвестирования, которые являются общепризнанными крупнейшими инвестиционными домами. Они различаются по доходности и рискам.

1. Акции