Мировая экономика. Ответы на экзаменационные вопросы

Иностранные инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей мощным катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

Таким образом, будущее экономическое развитие стран мира следует рассматривать только в контексте и тенденции развития мирового хозяйства, поскольку экономики отдельных стран не способны удовлетворять свои потребности обособленно от мировых и инвестиционных процессов.

52. Международное кредитование

Традиционно международный кредит использовался для обслуживания внешнеторговых связей, однако его развитие в контексте мировых инвестиционных процессов привело к тому, что сейчас практика использования кредита касается также и обслуживания потребностей платежного баланса страны и обслуживания внутреннего и внешнего долга, и формирования фондов для инвестиций.

Международное кредитование – это предоставление товарных и денежных средств институтами, предприятиями и организациями одной страны субъектам другой на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности.

Привлечение государством и предприятиями займов в целом рассматривается как нормальная мировая практика. Однако необходимым является контроль над зависимостью от внешних кредитов, т. к. для стран с неустойчивым экономическим положением опыт чрезмерных заимствований может стать плачевным.

Международные финансовые организации могут предоставлять чистые займы, которые прямо поступают на счета предприятий или государств, а также средства под какие-либо проекты (займы с целевым назначением).

В области управления долгом широко используется реструктуризация долга, которая заключается в переносе сроков платежей по долгу, что может временно облегчить ситуацию, но в стратегическом аспекте усложнить за счет необходимости выплаты дополнительных процентов.

В последнее время произошел некоторый спад в объемах предоставляемых кредитов. Это связано с тем, что в развитых странах все более реализуют идею привлечения средств за счет размещения ценных бумаг и привлечения инвестиций. В этом направлении среди трех крупнейших кредитных рынков – США, зоны евро и Японии – лидирует Европа. Кроме того, влияние оказывает и масштабное погашение развивающимися странами взятых ранее кредитов, в результате чего кредитный рынок заметно сократился.

Заемщики из развивающихся стран продолжают избегать получения новых международных кредитов. В 1999 г. наблюдалось снижение объема накопленной задолженности на 71 млрд долл. Последние данные показывают заметное расхождение тенденций в разных частях света. Развивающиеся страны Азии продолжают погашать кредиты, обходясь без новых заимствований, в то время как в Латинской Америке, прежде всего в Бразилии, наблюдается бум займов.

Снижение объемов кредитования в азиатском регионе можно объяснить появлением избытка по счету текущих операций платежного баланса, а также притоком прямых и портфельных инвестиций. Все это снизило потребность в банковском кредитовании.

53. Классификация международного кредита

С точки зрения формы кредитования выделяют внешнеторговый, финансовый и валютный кредиты. Внешнеторговый кредит стимулирует конкурентоспособность продукции страны или отдельной отрасли. Он может быть представлен в виде фирменного кредита. Это ссуда, предоставляемая экспортером одной страны импортеру другой.

Наряду с фирменным кредитом представляется банковский внешнеторговый кредит, который в последнее время становится все более распространен. Банковский внешнеторговый кредит имеет с позиций импортера определенные преимущества перед фирменным кредитом: возможность некоторого маневра в выборе фирмы поставщика определенной продукции; более длительные сроки кредита; большие объемы поставок по кредиту; сравнительно меньшая стоимость кредита.

Финансовые кредиты дают возможность заемщику более широкого применения, используются для закупок в странах, где ресурсы и материалы окажутся наиболее подходящими.

Валютные кредиты предоставляются в свободно конвертируемой валюте и используются для обслуживания государственного долга.

По назначению выделяют коммерческие (обслуживающие международную торговлю товарами и услугами); финансовые кредиты (используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком); промежуточные кредиты (обслуживание смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг)).

По видам выделяют товарные и валютные кредиты.