В 23.38 эта информация была получена адмиралом Джеллико, который немедленно принял меры к перехвату рейдера. Легкие крейсера "Инконстант" и "Корделия" в сопровождении 4 эсминцев вышли из Розайта, а легкие крейсера "Каллиопа", "Комус" и "Бланш", а также 3 эсминца покинули Скапа Флоу. Но это были корабли, которым предстояло уничтожить германский корабль. Обнаружить и сообщить должны были другие.
В проливе между Шетландскими и Фарерскими островами постоянно находились британские вспомогательные крейсера. Они имели лучшую обитаемость и мореходность, а потому больше подходили для длительного патрулирования, чем боевые корабли. В это время в проливе находились бывшие лайнеры "Алькантара" (капитан 1 ранга Томас Уордл) и "Андес" (капитан 1 ранга Джордж Янг). Это новые однотипные лайнеры были построены знаменитой фирмой "Харланд и Вольф" в 1913 и 1914 годах соответственно.
Они имели скорость около 17 узлов, что позволяло без труда перехватить любое грузовое судно. После мобилизации лайнеры были вооружены 8 орудиями 152 мм и 2 орудиями 57 мм каждый.
"Алькантара" уже должен был отправиться на юг, для пополнения запасов угля, но 29 февраля в 8.05 получил приказ оставаться на месте. И в 8.45, то есть практически сразу его наблюдатели заметили дым слева по борту. В 8.55 "Андес" передал, что видит подозрительное судно, идущее на северо-восток со скоростью примерно 15 узлов. В 9.10 "Андес" передал, что неизвестное судно повернуло на север. Он также сообщил, что судно окрашено в черный цвет, имеет 2 мачты и плоскую черную трубу.
Так как "Алькантара" находился ближе к цел", Уордл увеличил скорость, чтобы зайти между "Андесом" и незнакомым судном. Когда патрульный крейсер подошел ближе, стали видны нарисованные на борту "Грейфа" 2 больших норвежских флага, а также надпись "Рена", Тонсберг. "Алькантара" повернул под корму германскому рейдеру и поднял флажный сигнал "MN", что означало "Остановиться немедленно". На всякий случай англичане дали еще и 2 холостых выстрела.
Неизвестный пароход повернул вправо и сообщил, что направляется в Рио-де-Жанейро из Тронхейма. Однако англичане все-таки решили выслать досмотровую партию. Пока они готовили шлюпку к спуску, немцы решили прекратить эту комедию. В 9.40 упали щиты, прикрывающие ютовое орудие "Грейфа", и прогремел первый выстрел. С дистанции 800 ярдов промахнуться было просто невозможно, и первыми же выстрелами немцы разгромили мостик "Алькантары". Была нарушена внутрикорабельная связь и выведен из строя машинный телеграф. Теперь вели огонь все орудия немецкого рейдера. Шлюпки "Алькантары" были разнесены в щепки, вышло из строя рулевое управление. Минут десять британский корабль мотался, как пьяный, а немцы поливали его мостик пулеметным огнем.
Наконец англичане восстановили управление, и Уордл, дал полный ход, чтобы пересечь курс более тихоходному германскому кораблю. Он также хотел помешать противнику прорываться к берегам Норвегии. Первый же снаряд, выпущенный из кормового 152-мм орудия левого борта "Алькантары", уничтожил ютовое 105-мм орудие рейдера. Большая часть расчета погибла, взорвались поданные к орудию снаряды. "Андес" в это время находился в 5 милях от места боя, но как только прогремели первые выстрелы, Янг немедленно ринулся на помощь.
"Андес" открыл огонь с дистанции 6500 ярдов и уже одним из первых снарядов уничтожил мостик германского корабля. В это время "Грейф" и "Алькантара" медленно кружили на месте, ведя бешеный огонь практически в упор. Многие снаряды попадали в ватерлинию, и оба корабля уже имели заметный крен, который постепенно увеличивался.
Один из английских снарядов уничтожил носовое орудие левого борта на "Грейфе", другой взорвался в машинном отделении. Вскоре загорелись нефтяные цистерны, расположенные между мостиком и машинным отделением. В этот же период торпеда, выпущенная "Грейфом", попала в среднюю часть корпуса "Алькантары", однако угольные бункеры приняли удар на себя, и повреждения оказались невелики. В 10.02 "Грейф" выпустил вторую торпеду, которая прошла за кормой "Алькантары". После этого немцы прекратили бой и отвернули прочь.
Крен "Алькантары" на левый борт становился все больше, и вскоре стало ясно, что корабль обречен. В 10.45 капитан 1 ранга Уордд приказал команде покинуть корабль. В 11.00 бывший лайнер перевернулся и тут же скрылся под водой. На нем погибли 72 человека. Немецкая команда тоже покинула свой корабль, однако "Грейф" еще держался на плаву. Примерно в 11.15 прибыли легкий крейсер "Комус" и эсминец "Мюнстер".
Командир крейсера капитан 1 ранга Хотэм приказал эсминцу подобрать спасшихся.
Крейсер в это время добил рейдер огнем своих 152-мм орудий. В 13.02 "Грейф" затонул с развевающимся германским флагом.
"Андес" и "Мюнстер" вернулись в порт, имея на борту команду "Алькантары", а также 120 пленных немцев, в том числе 5 офицеров.
Это бой таит в себе маленькую загадку. Если верить фундаментальному справочнику Эриха Тренера по кораблям германского флота, то на "Грейфе" погибли всего 97 человек.