Настольная книга финансового директора

Один из признанных гуру в области управления финансами, управленческого учета и финансового анализа Стивен Брег — в финансовом мире личность более чем известная. Имеющий огромный опыт консультанта, финансового контролера и финансового директора, он прекрасно ориентируется во всех вопросах, связанных с финансовой стороной управления бизнесом.

Современный финансовый директор должен в совершенстве владеть всеми инструментами привлечения финансирования, управления рисками, аутсорсинга бухгатерских функций и многими другими, представленными в книге в полной мере.

Размещение акций, вывод компаний на IPO, составление отчетности для финансовых органов, — все это, несомненно, будет интересно не только практикующим финансовым директорам, финансовым аналитикам и консультантам, но и владельцам бизнеса. .

Для тех, кто только начинает деятельность в роли финансового директора и хотел бы иметь профессиональный «путеводитель» по миру бизнеса, эта книга также будет ценной находкой.

И.С. БуЧацкая

Партнер, Руководитель практики Управленческого консалтинга

ООО «БДО Юникон» Консалтинг

ВЫРАЖЕНИЕ ПРИЗНАТЕЛЬНОСТИ

Настоящая работа по подготовке книги к публикации начинается только после того, как сырая рукопись появляется у издателя. Обычно ее встречают тревожные вздохи редакторов, которые должны просмотреть ее гораздо тщательнее, чем это когда-либо делал я. Они правят рукопись карандашами разных цветов, чтобы прийти к варианту, который, возможно, не будет сразу же отвергнут читающей публикой с градом насмешек. Благодарю вас за все исправления, которые превратили мои слова в плавно текущий и ясный текст.

ПРЕДИСЛОВИЕ

Цель этой книги — дать финансовому директору полное представление о его или ее месте в корпорации и о том, как проводить в жизнь стратегические решения, относящиеся к разнообразным финансовым, налоговым и информационно-технологическим вопросам. Вот некоторые вопросы, на которые позволяют дать ответ главы 1-4:

• Что мне следует делать в первые дни работы в новой доллсности?

• Каковы мои конкретные обязанности?

• Как мне сократить валютный риск?

• Как мне повысить рентабельность активов компании?

• Когда лучше выпускать конвертируемые ценные бумаги?

• Какие факторы мне следует учитывать при принятии решения об увеличении накладных расходов?

• Когда я могу использовать налоговые схемы переноса чистого операционного убытка на будущие периоды?

® Как я могу использовать трансфертные цены для снижения налогов на прибыль?

• Какие специальные информационные технологии мне следует использовать для данного вида бизнеса, например, для производителя по низкой себестоимости или для быстрого освоения новой продукции?

Финансовый директор должен также вникать во множество бухгалтерских вопросов, может быть, и не в проводки, с которыми работает контролер. Важнейшими областями являются разработка и совершенствование систем оценки и контроля деятельности. Кроме того, он должен взаимодействовать с внутренними и внешними аудиторами, и при этом также (если компания является публичной) готовить регулярные отчеты для Комиссии по ценным бумагам и биржам (the Securities and Exchange Commission, SEC). Этим темам посвящены главы 5-8, где можно найти ответы на нижеприведенные и многие другие вопросы:

• Как мне установить систему измерения результатов деятельности?

• Какие показатели лучше всего применять при отслеживании различных бухгалтерских и финансовых вопросов?

• Какие типы жульничества могут иметь место и какие виды контроля могут уменьшить вероятность их появления?

• Как выявить и устранить избыточный контроль?

• Кто работает в аудиторском комитете и какова их роль?

• Как обращаться с внешними и внутренними аудиторами?

• Какие отчеты необходимо направлять в Комиссию по ценным бумагам и биржам и какую информацию следует в них включать?

Одной из основных задач финансового директора является анализ широкого спектра финансовых проблем и подготовка рекомендаций по их решению для управленческой команды. В главах 9-11 рассматриваются такие вопросы, как стоимость капитала, планирование капиталовложений, анализ рисков, использование производственных мощностей и окупаемость. Имея под рукой эти главы, можно ответить на следующие вопросы:

• Как рассчитывать стоимость капитала компании?

■ Как изменить стоимость капитала, чтобы увеличить стоимость акционерного капитала?

• Какие существуют методы для определения эффективности предлагаемых капитальных проектов?

• Как рассчитывать приведенную стоимость, внутреннюю норму прибыли и период окупаемости?

® Как использовать анализ окупаемости для оптимизации прибыльности?