Настольная книга венчурного предпринимателя

Моей маленькой хитростью в подготовке самого убедительного резюме проекта является набор слайдов для инвестора в формате PPT. В него вы вкладываете все ваши усилия, а затем просто используете заголовки слайдов (название каждого слайда) в качестве выделенных названий секций вашего резюме проекта. Вместо слайда с его пунктами и рисунками здесь будет текст. Это может быть очень действенным, так как просмотр слайдов требует времени, а здесь все основные преимущества вашего привлекательного проекта приведены на одной или двух страницах. Мне всегда интересно наблюдать за превращением слайдов формата PPT в двухстраничное описание. Результат: левый хук, правый хук, удар, удар в корпус, удар в голову в стиле Мухаммеда Али, нокаут! Когда видишь эти пункты, следующими один сразу за другим, эффект ударов увеличивается. Когда же смотришь их в формате слайдов, между пунктами появляются небольшие временные разрывы. Если все протекает неплохо, будущий инвестор читает резюме проекта, смотрит или слушает представление проекта и затем, пересматривая резюме проекта, формирует положения инвестиционной сделки.

Презентация для инвесторов

В составлении слайдов для инвестора должны принять участие все имеющие отношение к вашей компании. Вы не просто готовите себя к упражнению по привлечению финансирования; на самом деле вы создаете компанию, ее культуру и все, чем вы занимаетесь. Надеюсь, вы и так получаете удовольствие от предпринимательской игры, а здесь вы можете немного приостановиться и вкусить промежуточные результаты. Это должно нравиться руководителям. В этот момент вы извлекаете самое лучшее из каждого из тех, кого вам удалось привлечь к реализации проекта.

Каждая сделка является уникальной, так что, предлагая вам список десяти вещей, которые должны содержать каждый набор слайдов для инвестора, я ограничил бы ваше творчество даже еще до того момента, как вы приступите. Однако вот те темы, которые в большинстве случаев предусматриваются слайдами для инвесторов:

• Рынок.

• Ценностные предложения.

• В чем они заключаются.

• Распространение

• Команда.

• Конкуренция.

• Основные этапы.

• Сделка (какие инвестиции вы хотите привлечь).

Финансовая модель

Финансовая модель — это таблица в формате Excel, демонстрирующая ретроспективную финансовую информацию, ожидаемые доходы на срок, как правило, от трех до пяти лет и другие финансовые данные. Я предпочитаю анализировать отчет о прибылях и убытках, денежный поток от операционной деятельности, а также баланс. Для большинства стартапов все, что имеет значение, — это данные о доходах и движении денежных средств от текущей деятельности.

В таблице, представляющей хорошую финансовую модель, голубым цветом должны быть выделены ключевые предположения, это означает, что пользователь может изменять цифры в таких ячейках и эти изменения будут влиять на весь набор финансовых показателей. Например, если среди ваших предположений есть количество специалистов по продажам, работающих в компании на третий год, количество крупных контрактов, подписание которых ожидается от каждого специалиста по продажам каждый квартал, количество пользователей по одному контракту и т. д., то при изменении таких предположений будут меняться показатели доходов и расходов.

Я предпочитаю получать наборы финансовых показателей в очень простой таблице, демонстрирующей доходы, расходы, чистую прибыль и кассовую наличность по каждому году, но эти цифры управляются цифрами из других таблиц на отдельных листах, в которых содержатся предположения, с которыми пользователь может «поиграть». Таким образом, потенциальный инвестор может видеть, что будет с его инвестициями в случае, если количество пользователей или потребителей снизится на 90 %, или понимать, сколько денег компания может потерять или заработать при реализации самого плохого, базового или лучшего из сценариев, но с возможностью «поиграть» с многочисленными ключевыми предположениями, а не только с количеством потребителей.

Я всегда добавляю таблицу, показывающую ожидаемую стоимость выхода, связанную с достижением компанией конкретных показателей, например, в третьем или пятом году. Предположения могут позволить пользователю таблицы поменять значение коэффициента к объему продаж или EBITDA при выходе. К примеру, инвестор может внести в таблицу объем инвестиционных средств, равный $5 млн. Это повлияет на предположение по количеству персонала, на предположения по доходам и расходам, и тогда таблица представит значение IRR (внутренней нормы доходности) данной инвестиционной сделки с предположением, что компания будет продана за сумму, в три раза превышающую годовую прибыль. Потенциальный инвестор тогда может изменить этот коэффициент к прибыли с трех на один, чтобы рассмотреть самый плохой сценарий и оценить, сколько он сможет заработать или потерять на этой сделке.