Очнись! Выжить и преуспеть в грядущем экономическом хаосе

Отрасли, испытывающие усиливающуюся конкуренцию со стороны Китая, например, производство столового и постельного белья, бытовой техники, игрушек, текстиля, электроники, в недалеком будущем в богатых, промышленно развитых странах исчезнут. Продукция большинства таких отраслей попросту не в состоянии конкурировать с аналогичной китайской продукцией, произведенной при более низких расходах на рабочую силу. Кроме того, по мере формирования в Китае емкого внутреннего рынка по сравнению с более богатыми странами Запада и Японией он обретет преимущества за счет роста масштабов производства.

Гораздо более высокие темпы международной передачи технологий, определяемые отчасти Интернетом, обусловят быстрое сужение разрыва между техническими возможностями Китая и, скажем, США. Этот процесс будет происходить намного быстрее, нежели сужение разрыва между экономиками Великобритании и Германии во второй половине XIX в.

Вполне вероятно, что в течение 10 лет Китай станет одним из крупнейших поставщиков персональных компьютеров, автомобилей, стали, химической продукции и по производству этих товаров будет конкурировать с Европой и США. Действительно, любопытный факт: IBM недавно продала свое производство персональных компьютеров китайской промышленной корпорации Lenovo. IBM просто более не может дешево производить компьютеры нигде, кроме Китая! Этому процессу передачи технологий способствует, разумеется, вопиющее нарушение Китаем прав интеллектуальной собственности. В Китае можно в изобилии найти копии буквально всех товаров, и некоторые подделки не отличить от прототипов, произведенных оригинальными производителями.

Мы уверены, что дальнейшее безжалостное угнетающее давление на цены спровоцирует призывы к новому возведению протекционистских барьеров в богатых, промышленно развитых странах. Если подобное близорукое мышление трансформируется в политику (а история полна примеров реализации подобной бессмысленной экономической теории), последствия будут опустошительными: в странах вроде Германии, Франции и Японии безработица возрастет еще сильнее, что создаст условия для социального брожения. Предположение о том, что безработица масштабов, наблюдавшихся в 30‑х годах XX в. (в то время в США без работы оставалось 25 % трудоспособного населения), может вернуться в развитые страны, нельзя считать надуманным. Такая безработица будет иметь очевидные и катастрофические последствия для социального порядка, не говоря о том, что уже обремененные долгами правительства столкнутся с дополнительной нагрузкой. Связь между экономикой и политикой в очередной раз станет очевидной по мере того, как нищающие страны, пытаясь найти выход из глубоких проблем, обратятся к экстремистским идеологиям. В Европейском союзе безработица в среднем уже равна 9 %, и, несомненно, ее рост продолжится.

Разумеется, между 30‑ми годами XX в. и современностью есть различия, однако представляется, что правительствам ведущих развитых стран будет трудно обратить вспять тенденцию к сползанию в депрессию. Применение традиционных инструментов, которыми располагают государственные учреждения, более не является простым или эффективным вариантом: Федеральная резервная система США не в состоянии оживить экономику с помощью расширения кредита, а так как процентные ставки уже низки и инфляционное давление уже действует, Федеральная резервная система не может снизить ставки рефинансирования и тем самым стимулировать экономику. Действительно, официальные темпы инфляции в США в 2004 г. составляли 3 %, однако установленная Федеральной резервной системой ставка рефинансирования в конце того же года была равна всего лишь 2,25 %, а это означало, что реальная процентная ставка оставалась отрицательной величиной. Более реалистичная оценка инфляции, учитывающая инфляцию на рынке жилья (по каким-то причинам при расчете индекса потребительских цен (ИПЦ) этот показатель не учитывается), в США близка к 6 %. И это поис-тине угрожающий уровень инфляции и предупреждение всем о том, что процентные ставки должны возрасти, по меньшей мере, до этого уровня, чтобы обуздать инфляцию.

Многие экономисты утверждают, что «нейтральная» процентная ставка равна показателю темпов инфляции плюс примерно 2–3 %. Таким образом, если ставка рефинансирования, установленная Федеральной резервной системой, в ближайшем будущем возрастет на 5 % (а это осторожный прогноз), никому не следует удивляться. Однако Федеральная резервная система вынуждена повышать процентные ставки не только из-за растущей инфляции. В связи с тем, что структурные долговые дисбалансы США становятся все более явными, усиливается озабоченность по поводу способности США оплачивать государственный долг.