Основы биржевой торговли. Учебное пособие для участников торгов на мировых биржах

Когда ясно, что цены не могут подняться выше «головы», «голова» и «плечи» окончательно сформированы. Правое «плечо» может быть выше или ниже левого, длиннее или короче. Спад от правого «плеча» может пересечь линию «горловины». Если это произошло, то с восходящим трендом покончено.

Рис. 11. «Голова» и «плечи»

Восходящий тренд считается сильным, когда новые подъёмы достигают новых максимумов. Растущий объем подтверждает подъёмы цен. Объем падает, когда цены достигают «головы» (Н) и указывает на необходимость ужесточить остановки по открытым позициям. Спад после «головы» прорывает линию тренда и говорит о том, что он заканчивается.

В данном случае «голова» является «островным разворотом» (см. «Разрывы», глава 3.5). Это очень сильный сигнал «медведям». Объем несомненно растёт во время спада после «головы». Правое «плечо» (RS) много ниже левого (LS) – это ещё один признак слабости. Низкий объем в правом «плече» так же показывает на хорошую возможность играть на понижение.

Спад от правого плеча прорывает линию «горловины». Это завершает формирование «головы» с «плечами». Когда цены снова подойдут к линии горловины с низким объёмом, это будет отличная возможность играть на понижение. Расстояние от вершины головы до линии «горловины» (А) даёт оценку глубины спада. На правом краю графика продолжайте игру, поскольку цены падают при высоком объёме и ещё не достигли проектируемого уровня. Предохранительную остановку поместите на верхнем краю диапазона за последние 5 дней.

После пересечения линии «горловины», цены часто возвращаются к ней при меньшем объёме. Этот слабый подъем даёт отличную возможность для продажи с мерой предосторожности как раз над уровнем линии «горловины».

Вершины «голова» и «плечи» часто сопровождаются типичной динамикой объёма. Объем обычно ниже в «голове», чем в левом «плече». В правом «плече» он ещё ниже. Объем тяготеет возрастать, когда цены прорывают линию «горловины». При обратном подходе к ней он очень мал.

«Голова» и «плечи» дают возможность рассчитать уровень цен, для нового нисходящего тренда. Вы можете получить его, измерив расстояние от вершины «головы» до линии «горловины» и отложив его от линии «горловины» вниз.

Правила игры

После того, как фигура «голова» и «плечи» обнаружена, вам необходимо принять два решения: что делать с открытой позицией и как приступить к продаже. С открытой позицией можно поступить тремя способами: немедленно закрыть, ужесточить меры предосторожности, часть закрыть, а часть оставить открытыми.

Многие игроки выбирают четвёртый путь, они просто замирают и не делают ничего. Игра на бирже сложна, нетривиальна и требует принятия решений в атмосфере неопределённости.

Ваше решение должно определяться тем, насколько вы уверены в фигуре. Оно так же зависит от размеров вашего счёта. Большой счёт позволит вам продавать и покупать постепенно. Игра с одним контрактом при малом счёте требует точного выбора момента, это отличная школа для начинающего игрока.

Вам следует проанализировать графики для нескольких временных масштабов (см. главу 5.5). Если на недельном графике образуется вершина, то «голова» и «плечи» на дневном графике требуют бежать из рынка. Если недельный тренд силён, то часто достаточно просто ужесточить остановки. Технические индикаторы тоже помогают понять, насколько срочно нужно начинать продажу.

Рынки обычно более склонны к резким перепадам цен, когда они формируют вершины. Продажа с мерой предосторожности выше последнего максимума может подвергнуть вас большему риску, чем позволяет ваш счёт для работы с одним контрактом (см. главу 10). Вам, может быть, придётся пропустить сделку или не удваивать позиции, чтобы удержать риск в допустимых пределах.