Общий замысел её в окончательном варианте сводился к следующим акциям: «Первым при мощной поддержке нашей авиации, не считаясь с любым риском, выбрасывается парашютно-десантный батальон с задачей во взаимосвязи с частями дивизии “Бранденбург”, введёнными в бой своевременно и скрытно, разрушать центральное руководство противника. Затем сильные боевые высокоподвижные группы (при наличии необходимой маскировки) проникают на участки магистральных дорог в партизанских центрах, чтобы захватить и уничтожить привязанное к дорогам тяжёлое оружие, партизанские обозы и лагеря и в последующем осуществить замену сброшенных парашютистов. Только после этого будут использованы все наличные и пригодные для этих целей силы для планомерного прочёсывания важнейших партизанских районов».
Люфтваффе предоставило для транспортировки десанта 40 машин Ju 52 II группы транспортной эскадры 4 и 34 военных планёра планерной группы 1, а также II и III группы авиаэскадры 1. Грузовые планеры типа DFS 230 B-1 были доставлены семнадцатью Hs-126, двенадцатью Ju-87 и пятью Avia B.534. Для боевой поддержки были подготовлены истребительная эскадра 51 (II./JG51) и штурмовая эскадра 2 (I./SG 2). Так как для одновременной транспортировки усиленного батальона не хватало транспортных самолётов и планеров, были сформированы три группы. Первая группа (314 человек) должна была высадиться на парашютах, в то время как вторая (340 человек) – приземлиться на планерах. Остальные 220 человек должны были десантироваться на парашютах во второй волне.
Планерная группа десантников была разделена на шесть подразделений. Самое сильное подразделение, «Пантер» (нем. «Panther») из 110 человек, должно было занять объект «Цитадель», где, как предполагалось, находился Тито со своим штабом. Объект представлял собой обустроенную пещеру в горах вокруг города. Группы «Грайфер» (нем. «Greifer») (40 человек), «Штюрмер» (нем. «Stürmer») (50 человек), «Брехер» (нем. «Brecher») (50 человек) и «Байсер» (нем. «Beißer») (20 человек) должны были занять военные миссии союзников, группа «Драуфгенгер» (нем. «Draufgänger») (70 человек) – радиостанцию.
Парашютная группа образовала три подразделения, «Синие» (нем. «Blau») (100 человек), «Зелёные» (нем. «Grün») (95 человек) и «Красные» (нем. «Rot») (85 человек), которые должны были овладеть городом и помешать попыткам прорыва. Вместе с ними высаживался штаб батальона из 34 человек. Вторая волна (220 человек) должна была быть десантирована как можно быстрее после первой. Вечером перед днём «Икс» подразделения обоих горных корпусов с соблюдением секретности заняли исходные позиции возле Книна, Срба и Бихача.
Операцию «Ход конём» начала бомбардировочная авиация рано утром 25 мая, когда население Дрвара ещё спало. Самолёты подходили волнами, сбрасывали на город и его окрестности бомбы, разрывы которых сотрясали небольшую дрварскую котловину. С особым упорством лётчики бомбили дома на правом берегу Унаца, где размещался охранный батальон. Первые разрывы разбудили и подняли на ноги всех обитателей Дрвара.
В 7.00 утра 25 мая 1944 года парашютисты 500-го парашютного батальона СС высадились на парашютах и планерах в Дрваре. При посадке многие планеры потерпели аварию, таким образом, уже при высадке батальон понёс тяжёлые потери. К полудню с поддержкой авиации и после тяжёлого боя с находившимися в городе партизанскими частями парашютистам удалось взять город под контроль. В уличных боях никто не обращал внимания на гражданское население.
В то же время пять оперативных групп XV горнострелкового корпуса с разных направлений выдвинулись в направлении Дрвара.
Так как точное местонахождение штаб-квартиры Тито не было известно немецким войскам, оно должно было быть точно установлено, что удалось сделать к полудню. Атакующие «цитадель», однако, попали под огонь югославского батальона охранения, поддержанного курсантами офицерского училища, что вынудило немецких парашютистов отступить.
Уже через несколько часов после высадки десанта подошедшая 3-я бригада 6-й Ликской дивизии югославских партизан начала контратаки. Несмотря на усиление, полученное со второй волной десанта, высадившейся перед полуднем, к 16.00 парашютный батальон СС вёл тяжелейший оборонительный бой против намного численно превосходящих сил партизан и к вечеру был вытеснен к городскому кладбищу, где были оборудованы оборонительные позиции. При этом был тяжело ранен и эвакуирован командир батальона Курт Рибка. После ранения Рибки командование 1-м парашютным полком принял на себя капитан Бентруп.