Первый Национальный банк папы

Одной из самых полезных услуг, которые мы можем оказать детям будучи родителями, — это обеспечить их благоприятными возможностями для познания мира, не причинив им этим серьезного вреда. Мы все учимся, в основном, методом проб и ошибок, и наши самые важные прозрения часто бывают порождением наших величайших ошибок.

Что касается инвестирования, то я считаю, что детям нужно позволить заниматься этим как можно раньше, потому что многое в этом деле требует свежего, непредубежденного взгляда. Инвестор, знания которого о рынке акций базируются исключительно на том, что случилось с американскими акционерами, например в период между 1995 и 1999 гг., будет иметь совершенно иной взгляд, чем инвестор, который знает только о том, что случилось в период между 1999 годом и сегодняшним днем. В идеальном случае образование молодого инвестора должно включать оба этих опыта, а помимо этого — и многое другое. Наилучший способ научиться понимать инвестиционный рынок и все происходящее на нем — это начать обучение как можно раньше.

Но работу с акциями и облигациями труднее освоить, чем со сберегательными счетами, поэтому нельзя начинать обучение в слишком раннем возрасте. Родители должны быть подготовлены к тому, чтобы дать более подробные объяснения, а дети должны быть заинтересованы в том, чтобы их выслушать. К тому же дети могут приобрести существенный опыт только в том случае, если они по-настоящему принимают в этом деле участие, то есть если им приходится рисковать собственными деньгами. Некоторые из наиболее ценных уроков по инвестициям связаны с пониманием того, что происходит с чувствами инвесторов и их способностью к здравым суждениям, когда их активы поднимаются и падают. На эти суждения в значительной степени оказывают воздействие многие неэкономические факторы: жадность, паника, страх, зависть, стыд, неконтролируемый выброс адреналина в кровь и проявления эгоизма, столь присущего человеку. Ваши дети по-настоящему не почувствуют влияния этих факторов, если их ставки не будут реальными.

Проблема

Проблема вот в чем. Вы не можете позволить маленьким детям участвовать в реальных актах купли-продажи на реальном рынке акций по нескольким причинам: несовершеннолетние подростки не могут легально владеть акциями на свое собственное имя без участия взрослых в роли опекунов; ошибки ваших детей в вопросах инвестиций (возможно, даже поучительные с образовательной точки зрения) могут быть разрушительными для них или для вашей семьи в финансовом отношении; покупка акций, стоимость которых составляет целое детское пособие, влечет за собой выплату непомерно высокого комиссионного вознаграждения и другие расходы, которые (даже при низких ставках на услуги брокеров, работающих в интернете) значительно уменьшили бы предполагаемую сумму или свели ее практически до нуля. (Даже выплата комиссионных в размере одного доллара за сделку не подходит для сделок в размере 10 или 12 долларов.)

Одна из широко распространенных альтернатив — позволить детям делать игровые или воображаемые инвестиции. Есть много «виртуальных рынков акций» или игр в инвестирование, доступных благодаря интернету, а телевизионная сеть финансовых новостей CNBC крутит хорошо известную программу с игрой для старшеклассников — но в любом случае такая игра проводится только в те дни, когда акции поднимаются в цене. Шесть лет назад на одном из уроков в 7-м или 8-м классе, где училась моя дочь, дети сделали нечто подобное. Учительница потребовала, чтобы каждый ученик, выбрав одну реальную акцию, провел исследование и понаблюдал за ее курсом на протяжении какого-то времени. Большинству детей этот эксперимент пришелся по вкусу.

Но все подобные игры имеют очень ограниченную образовательную ценность. Участники, не имея денег, чтобы делать ставки, по-настоящему не заботятся о том, что происходит с их «инвестициями». Они не рискуют ничем из того, чем владеют, поэтому их эмоциональная вовлеченность находится на низком уровне. Я предполагаю, что учительница моей дочери могла бы сделать свое упражнение с акциями более реалистическим, делая акцент не только на моментах подъема акций, но и их спада.

Кроме того, наблюдение за курсом одной акции в течение короткого периода приносит результаты, которые ничего не значат на длительном отрезке времени и, следовательно, могут лишь ввести в заблуждение. Школьные проекты относительно акций могут помочь детям узнать, как читать соответствующие разделы в газетах и как искать информацию, связанную с инвестициями по интернету, но, используя только такой путь, они не могут получить достаточно знаний. Обучение детей всему, что касается рынка акций, предлагая им следить за одной акцией в течение трех месяцев, — это все равно что обучать литературе, советуя прочесть одну страницу из середины книги.