Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии

Это несложное правило размещения активов на рынке облигаций позволило снизить риск процентной ставки более чем наполовину за последний 31 год. В качестве примера на рис. 6.2 показан рост $1000, постоянно инвестированных в индекс американских корпоративных облигаций ( Lehman U.S. Credit Index), в сравнении с инвестированием той же суммы в индекс лишь при наличии благоприятного тренда в динамике доходности 7-летних казначейских нот, а когда данный тренд был неблагоприятен для инвестирования в облигации, капитал помещался в фонд денежного рынка Vanguard Prime Money Market Fund. Чтобы больше приблизить результаты к реальным, при построении графика использовалась доходность при инвестировании в индекс Lehman Aggregate Bond , уменьшенная на 0,2 процентных пункта. Это делалось для того, чтобы получить приблизительные результаты для облигационного индекса, который доступен для инвестирования сейчас и будет рассмотрен позже в данной главе.

На рис. 6.2 наихудшие периоды для рынка облигаций отмечены кружком. Именно в эти периоды использование модели тренда в динамике процентных ставок защитило бы ваш капитал, сигнализировав вам о необходимости переместить его из облигаций на денежный рынок.

РИС. 6.2. Предполагаемый рост $1000, вложенных в индекс Lehman U.S. Credit, при инвестировании на постоянной основе либо только при возникновении соответствующего сигнала в соответствии с описанной в этом разделе моделью. Наиболее существенные спады на рынке облигаций помечены кружком