Позитивные изменения, Том 3 №1, 2023. Positive changes. Volume 3, Issue 1 (2023)

Именно поэтому были взяты доступные для оценки показатели, отражающие эффективность экономической составляющей социального предприятия, и которые каждое предприятие может рассчитать без погружения в сложные методы анализа.[33]

В предложенной оценке финансового состояния организации используются коэффициенты текущей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, рассчитанные на основании бухгалтерских форм.

1. Текущая ликвидность позволяет определить, достаточно ли у фирмы оборотных средств для своевременного покрытия текущих обязательств.

2. Финансовая устойчивость показывает степень зависимости организации от внешнего финансирования и помогает спрогнозировать ее платежеспособность в долгосрочной перспективе.

3. Рентабельность продаж комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. Снижение этого показателя отражает сокращение объёмов продаж или демонстрирует неэффективность хозяйственной деятельности.

Указанные три показателя были выбраны в методике в качестве ключевых для финансового анализа предприятия, показывающие эффективность экономического управления в нескольких плоскостях. Текущая ликвидность показывает финансовую надежность и устойчивость на коротком горизонте (способность платить по счетам в течение года). Коэффициент финансовой устойчивости показывает структуру капитала – этот показатель характеризует долгосрочную финансовую надежность и способность оплачивать свои обязательства в длительном периоде. Важно, чтобы социальное предприятие не было «закредитованным». Рентабельность продаж показывает управленческую эффективность, правильность оценки доходов и расходов и их контроль.

Влияние каждого показателя на итоговую оценку происходит с учетом присвоенного веса (см. Рис. 2):

Текущая ликвидность – 0,4;

Финансовая устойчивость – 0,3;

Рентабельность продаж – 0,3.

Рисунок 2. Веса показателей при расчете экономической устойчивости

Коэффициенты весов между тремя показателями близки, но больший коэффициент присвоен текущей ликвидности. При нормативном уровне коэффициента текущей ликвидности организация имеет надежное финансовое положение в текущем году, и, следовательно, может за год улучшить два других показателя. Если же в текущем году организация не может покрыть собственные обязательства, то перспектива долгосрочной надежности и эффективное распределение текущих доходов и расходов не будут полноценной гарантией закрытия рисков банкротства.

Итоговая формула показателя экономической устойчивости имеет в качестве показателя индекс, который получается как взвешенная сумма показателей текущей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности продаж по формуле:

Экономическая устойчивость = 0,4 * Текущая ликвидность + 0,3 * Финансовая устойчивость + 0,3 * Рентабельность продаж

ФОРМУЛЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

1. Текущая ликвидность (Ктл) – отношение стоимости краткосрочных активов (Акр) к стоимости краткосрочных обязательств (ОБкр) социального предприятия.

Ктл = Акр / ОБкр

Краткосрочные активы (Акр) – это имущество компании, дебиторская задолженность и другие объекты, которые участвуют в создании дохода: например, деньги на счетах и в кассе, дебиторская задолженность, запасы, сырье, вклады в банках, акции и облигации других компаний. Краткосрочные активы потребляются или реализуются в период менее года.

В форме бухгалтерского баланса краткосрочные активы отражаются по следующим строкам (см. Таблица 1).

Таблица 1. Виды оборотных активов в форме бухгалтерского баланса

Краткосрочные обязательства (ОБкр) – это долговые обязательства предприятия со сроком погашения до одного года. Краткосрочные обязательства организации включают в себя: кредиторскую задолженность (краткосрочные займы, необходимые для оплаты поставщикам за поставку товара, покупателям при производстве по предоплате, другим кредиторам), краткосрочные банковские кредиты, задолженность по налогам и заработной плате.

В форме бухгалтерского баланса краткосрочные обязательства отражаются по следующим строкам (см. Таблица 2).

Таблица 2. Краткосрочные виды обязательств в форме бухгалтерского баланса

Суть коэффициента текущей ликвидности состоит в том, что он позволяет определить, достаточно ли у фирмы оборотных средств для своевременного покрытия текущих обязательств. Платежеспособность фирмы оценивается с помощью Ктл.

НОРМАТИВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ: