Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, упомянутые в главе 2 Закона о РЦБ, осуществляются на основании специального разрешения – лицензии[846], которая выдается Федеральной службой по финансовым рынкам.

Как отмечает Н. Г. Семилютина, система лицензирования введена в целях установления некоего барьера, призванного отобрать тех лиц, которые имеют хотя бы минимальные профессиональные знания и навыки, обладают необходимым имуществом для осуществления функций профессиональных участников рынка. При этом государство не вмешивается в сами правоотношения, возникающие между участниками рынка [847].

Однако из прав ила о лицензировании есть исключение. В частности, государственные корпорации могут быть избавлены от необходимости получения лицензии, если это предусмотрено в законодательстве.

Государственная корпорация Внешэкономбанк в целях реализации и обеспечения собственной ликвидности, а также управления рисками имеет право осуществлять на рынке ценных бумаг дилерскую и депозитарную деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, доверительное управление денежными средствами и иным имуществом, в том числе находящимся в государственной собственности[848].

Порядок выдачи лицензии и требования к ее соискателям содержатся в Положении о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг[849].

Существует два вида лицензий, которые могут быть выданы соискателю:

1) лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг;

2) лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра[850].

3. Соответствие собственных средств профессионального участника и иных его финансовых показателей установленным нормативам и показателям.

Учитывая рисковый характер деятельности и принимая во внимание необходимость защиты прав других участников рынка, законодатель устанавливает требования к минимальным значениям собственных средств профессиональных участников (нормативам достаточности). Например, данный показатель у дилеров, брокеров и управляющих ценными бумагами составляет 35 млн, а у регистраторов – 100 млн рублей[851].

Норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг может быть уменьшен [852] в случае:

– страхования его ответственности;

– ходатайства саморегулируемой организации, членом которой является профессиональный участник, о снижении норматива достаточности собственных средств с указанием о проверке такой саморегулируемой организацией его расчета собственных средств.

Однако снижение норматива не может превышать 20 % от установленного размера.

4. Соблюдение требований по отношению к организационной структуре, членам органов управления и кадровому составу профессионального участника.

Основные требования к кадровому составу[853]:

1) сотрудники должны соответствовать определенным квалификационным требованиям (наличие квалификационного аттестата специалиста финансового рынка);

2) наличие не менее 1-го контролера, для которого работа у профессионального участника является основным местом работы.

В зависимости от деятельности, осуществляемой на рынке, к организационной структуре профессионального участника предъявляются различные требования (например, создание определенных структурных подразделений).

Основные требования к органам управления:

1) для лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа, установлены следующие требования:

– занимаемая должность для данного лица является основным местом работы[854];

– наличие опыта работы не менее 2-х лет в должности руководителя отдела или иного структурного подразделения организаций, имеющих отношение к финансовому рынку [855];

2) наличие сформированного совета директоров (наблюдательного совета[856]).