По легенде, которую до сих пор передают из уст в уста на востоке, знатный род Ашина появился от любви хуннского царевича и волчицы. Слово «Ашина» и означает «волк». Первоначально они жили на Алтае — племя в несколько тысяч человек. Их вождь Ашина Асяньше стал вассалом жужаньского кагана. Жужане называли тюрков «плавильными невольниками», потому что те платили им дань железом.
В середине V века племя Ашина поселилось на южной стороне Алтая и стали добывать железо для жужаней. Рядом с ними жили племена телеутов, близкие племени Ашина этнически и по образу жизни. Их основным занятием было кочевое скотоводство. Одежду и юрты шили из шкур животных. Переворот в жизни племени произвело освоение добычи железа. Развитие металлургии помогло им перевооружить армию.
Со временем вокруг племени Ашина сложился союз местных племен, принявших название «тюрк». Это слово на древнетюркском языке означает «достигший расцвета, могущества». Конечно, тех тюрков нельзя отождествлять с современными турками. Они — лишь одни из многих далеких предков современных турок и тюрков в целом. Потомки Ашина объединили тысячи кочевых родов идеей захвата пастбищ, скота, женщин. Осуществить это можно было только за счет постоянных военных походов, дисциплины и поклонения вождям.
В 545 году телесские племена восстали против жужаней и во главе нового государства встал правитель тюрок и вождь племени Ашина Бумын. Он заключил союз с империей Западная Вэй и, с их помощью разгромив жужаней, принял титул «ильхан» — «правитель народов». Бумын считается и первым тюркским каганом.
Его сын — Кара Иссык каган — довершил разгром жужаней. Но правил он недолго — погибнув то ли в бою, то ли от рук заговорщиков. Государство возглавил его брат Мукан. В 553 году ему также удалось разбить жужаней и расширить границы своего каганата. В 555 тюркская конница дошла до Аральского моря, еще через три года — до Волги. Они сражались с кочевыми племенами, которые попадались по пути, грабили их, пополняя свои стада. Их империя простиралась от Волги до Хинганских гор.
Они не забывали своего происхождения от волчицы. Волк был изображен на флагах кагана, а его гвардия называлась «волчьей». Они поклонялись этому животному — он был и их тотемным божеством, и политическим символом.
В начале 560-х тюркам удалось заключить выгодный союз с Ираном. Задачей каганата было покорение Средней Азии и прежде всего — могущественного государства эфталитов, в которое входила Согдиана. Основные силы эфталитов были разгромлены тюрками в 567 году пoд Бухарой. Пожалуй, это была главная война в истории каганата. После побед над эфталитами каганат стал контролировать значительную часть Великого Шёлкового пути. Они стремились наладить торговые связи с Византией. В этом тюркам помогали опытные купцы — согды, ставшие их вассалами. В то же время данниками тюркской державы стали северокорейские государства Цинь и Чжоу. Основой экономического процветания тюркской аристократии богатые оазисы Тохарисан, Чач, Фергана, Хорезм.
В 568 году Истеми-каган (пожалуй, наиболее успешный из правителей каганата) направил посольство во главе с согдийским купцом Маниахом в Константинополь. Союз с Ираном, как это часто бывало в ту эпоху, оказался крайне шатким.
Причиной вражды стал отказ иранского шаха Хосрова пропустить через свою территорию в Византию торговцев шелками.
Послам кагана удалось заключить военный союз с греками, направленный против Ирана. Серьезных боевых действий не последовало: Иран очень скоро обязался выплачивать каганату дань в размере 40 тысяч золотых динаров ежегодно и не препятствовать торговле тюркских купцов. Но дипломатическое противостояние продолжилось. В 575 году Иран и Византия объединились против тюрков, но добиться серьезных успехов им не удалось: войска кагана отметили несколькими разящими экспедициями.
В 576 году тюркские войска разгромили вассала Византии — Боспор Киммерийский, предприняли победоносные походы в Крым и Западный Кавказ. Благодаря этим завоеваниям каганат стал контролировать все важные участки Великого Шёлкового пути, что обеспечивало тюркской знати огромные прибыли от караванной торговли. В Ташкенте и Туркестане было большое количество торговых гильдий, в которых преобладали персидские и китайские купцы. Иранские писатели называли Тараз «рынком мира», настолько богатая и разнообразная торговля там шла.
Но расцвет оказался недолговечным, как это всегда и бывает с кочевыми империями.
После смерти Тобо-хана в 581 году каганат стал ослабевать. Его раздирали междоусобицы, к тому же, тюркская бюрократия оказалась неспособной держать в повиновении столь огромную территорию, населенную разными племенами. Усиливалась аристократия. Представители знатных родов, получившие уделы, мечтали править единолично, без оглядки на кагана. Единство армии и тюркских племен прервалось — и государство ослабело.
Этим воспользовались соседние китайские царства. В результате уже в 603 году каганат распался на Восточный и Западный.