Приемы антикризисного менеджмента

1) перевод долга полностью или частично на третье лицо;

2) отсрочка или рассрочка платежей, т. е. изменение срока уплаты просроченной задолженности на более поздний срок или дробление платежа на несколько сумм, которые должны быть внесены в течение определенного периода времени;

3) переоформление задолженности в заем и иные формы новации обязательства, в частности: погашение долга вексельными обязательствами, предоставление обеспечения должника или третьих лиц в целях получения уступок от кредитора, переоформление краткосрочных обязательств в долгосрочные;

4) взаимозачет встречных требований, т. е. погашение встречных однородных требований кредитора к должнику и должника к кредитору в полном объеме, если эти требования эквивалентны по своей величине, либо в размере наименьшего требования;

5) предоставление отступного, в частности: обмен долгов на имущество, принадлежащее должнику, обмен требований на доли в уставном капитале должника, акции либо облигации, конвертируемые в акции;

6) полное или частичное списание задолженности, т. е. добровольное прекращение кредитором его права требования на всю или часть суммы долга;

7) иные способы частичного или полного прекращения или изменения условий исполнения обязательств должника, предусмотренные законодательством.

Реструктуризация задолженности по оплате труда. Законодатель не предусматривает каких-либо принудительных мер реструктуризации накопленных долгов по заработной плате. Но это не исключает возможность проведения реструктуризации на основе договоренности работодателя и работников предприятия. Чаще именно такой способ реструктуризации встречается в практике, когда работодатель обязуется своевременно и в установленном объеме выплачивать работникам текущую заработную плату при том, что накопленные долги с согласия работников предприятия будут выплачены им в рассрочку в течение определенного промежутка времени. И все же этот способ имеет важный недостаток: приводит к формальному увеличению сроков задержки выплаты заработной платы, что может повлечь за собой применение соответствующих санкций в отношении руководителя предприятия.

Многие из описанных выше методов реструктуризации применяются как отдельными элементами, так и для проведения комплексного реструктурирования предприятия в целом. И все же для достижения наибольшего эффекта, реструктуризацию нужно проводить своевременно, не дожидаясь, когда предприятие охватит финансовый кризис. Здесь нужно заметить что, положительный исход при проведении такой реструктуризации вполне вероятен, а затраты, необходимые для ее осуществления, как правило, не велики для предприятия.

И если предприятию и его собственникам, не удалось предвидеть кризис и предприятие стало неплатежеспособным, то в этом случае комплексная реструктуризация обойдется им гораздо дороже.

И если в отношении предприятия инициировано дело о банкротстве, то проведение реструктуризации становится возможным исключительно в рамках специального правового режима, который и устанавливается Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 2002 г. Нужно учесть тот факт, что не все из вышеуказанных возможностей по реструктуризации предприятия допускаются в рамках производства по делу о банкротстве. И здесь после введения арбитражным судом процедуры наблюдения органы управления предприятия-должника лишаются права принимать решения о:

1) выходе из состава учредителей (участников) должника, приобретении у акционеров ранее выпущенных акций;

2) реорганизации (присоединении, разделении, слиянии, преобразовании, выделении) должника и его ликвидации;

3) создании филиалов и представительств;

4) создании юридических лиц и об участии должника в иных юридических лицах;

5) размещении должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций.

Но в свою очередь законом запрещено следующие:

1) прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования (если при этом нарушается установленная законом очередность удовлетворения требований кредиторов);

2) удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом его из состава учредителей (участников), выкуп должником акций или выплата стоимости доли (пая).

Глава 3 Банкротство предприятий в условиях современной рыночной экономики

3.1. Методика анализа финансового состояния предприятий

Учредители либо участники должника – юридического лица, федеральные органы исполнительной власти, собственник имущества должника – унитарного предприятия, местное самоуправление должны своевременно принимать меры по необходимому предупреждению банкротства организаций. Поэтому возникает необходимость проводить финансовый анализ состояния организации.