Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья

Интеллектуальная привлекательность пессимизма известна давно. Джон Стюарт Милль писал в 1840-х гг: "Я заметил, что не тот, кто надеется, когда другие отчаиваются, а тот, кто отчаивается, когда другие надеются, вызывает восхищение большого числа людей как мудрец".

Возникает вопрос: почему? И как это влияет на наше отношение к деньгам?

 

 

 

Повторим предпосылку, что никто не сумасшедший.

Существуют веские причины, по которым пессимизм соблазнителен при работе с деньгами. Просто нужно знать, что это за причины, чтобы не зайти слишком далеко.

Отчасти это инстинктивно и неизбежно. Канеман утверждает, что асимметричное неприятие потерь - это эволюционный щит. Он пишет:

 

При прямом сравнении или взвешивании друг с другом потери оказываются значительнее выигрышей. Такая асимметрия между силой позитивных и негативных ожиданий или переживаний имеет эволюционную историю. Организмы, которые относятся к угрозам как к более насущным проблемам, чем к возможностям, имеют больше шансов выжить и размножиться.

 

Но еще несколько моментов делают финансовый пессимизм легким, распространенным и более убедительным, чем оптимизм.

 

Во-первых, деньги вездесущи, поэтому что-то плохое, что происходит, как правило, затрагивает всех и привлекает всеобщее внимание.

 

Этого нельзя сказать, скажем, о погоде. Ураган, обрушивающийся на Флориду, не представляет прямой опасности для 92% американцев. Но рецессия, обрушивающаяся на экономику, может затронуть каждого человека, в том числе и вас, поэтому будьте внимательны.

Это относится и к такому специфическому явлению, как фондовый рынок. Более половины американских домохозяйств непосредственно владеют акциями.⁵⁷ Даже среди тех, кто не владеет акциями, колебания фондового рынка так активно рекламируются в СМИ, что промышленный индекс Доу-Джонса может стать самым наблюдаемым экономическим барометром для домохозяйств, не имеющих акций.

Акции, выросшие на 1%, могут быть кратко упомянуты в вечерних новостях. Но о падении акций на 1% будет сообщено жирными буквами, обычно написанными красным шрифтом. Такой асимметрии трудно избежать.

И хотя мало кто задается вопросом или пытается объяснить, почему рынок пошел вверх - ведь он должен идти вверх, - почти всегда есть попытки объяснить, почему он пошел вниз.

Беспокоит ли инвесторов экономический рост?

Неужели ФРС опять все испортила?

Принимают ли политики неверные решения?

Есть ли еще один ботинок, который должен упасть?

Рассказы о том, почему произошел спад, позволяют легче говорить о нем, беспокоиться о нем и строить историю вокруг того, что, по вашему мнению, произойдет дальше - как правило, то же самое.

Даже если вы не владеете акциями, такие вещи привлекут ваше внимание. Накануне великого краха 1929 года, вызвавшего Великую депрессию, акциями владели лишь 2,5% американцев. Но большинство американцев - если не весь мир - с изумлением наблюдали за обвалом рынка, гадая, что это означает для их собственной судьбы. И неважно, был ли ты юристом, фермером или автомехаником.

Историк Эрик Раухвей пишет:

 

Это падение стоимости сразу же затронуло лишь немногих американцев. Но остальные настолько внимательно следили за рынком и рассматривали его как показатель своей судьбы, что внезапно прекратили большую часть своей экономической деятельности. Как писал впоследствии экономист Йозеф Шумпетер, "люди почувствовали, что земля под ногами уходит из-под ног"⁵⁸.

 

Есть две темы, которые будут влиять на вашу жизнь независимо от того, интересуетесь вы ими или нет: деньги и здоровье. Если проблемы здоровья, как правило, индивидуальны, то проблемы денег носят более системный характер. В условиях взаимосвязанной системы, когда решения одного человека могут повлиять на всех остальных, вполне понятно, почему финансовые риски оказываются в центре внимания и привлекают внимание так, как мало какие другие темы.

 

Другое дело, что пессимисты часто экстраполируют нынешние тенденции, не учитывая, как адаптируются рынки.

 

В 2008 г. эколог Лестер Браун писал: "К 2030 г. Китаю потребуется 98 млн. баррелей нефти в день. В настоящее время в мире добывается 85 млн. баррелей в день и, возможно, никогда не будет добываться больше. На этом мировые запасы нефти заканчиваются"⁵⁹.

Он прав. При таком сценарии в мире закончится нефть.

Но рынки так не работают.

В экономике действует железный закон: крайне благоприятные и крайне неблагоприятные обстоятельства редко остаются таковыми надолго, поскольку спрос и предложение адаптируются к ним труднопредсказуемым образом.

Рассмотрим, что произошло с нефтью сразу после предсказания Брауна.

В 2008 г. цены на нефть резко выросли, поскольку растущий мировой спрос - в основном со стороны Китая - превысил потенциальный объем добычи. В 2001 году баррель нефти продавался за 20 долларов, а в 2008 году - за 138 долларов.⁶⁰