Путь к финансовой независимости

Доход: в последние 50 лет доходы во многих фондах составляют около 12%. При этом я в первую очередь имею в виду не спекулятивные фонды, но большие, богатые традициями и по-хорошему консервативные инвестиционные фонды. У пяти самых успешных немецких инвестиционных фондов был в последние 20 лет доход свыше 12%. Многие фонды в последние шесть лет получали доход более 30%; это значит, что за 7.5 года они приумножили бы Ваши средства в восемь раз.

Налоги: мы видели уже в главе 10, что прибыли от роста курсовой стоимости акций освобождены от налога, если они не перепродаются некоторое время. Следовательно, большинство прибылей от вложений в фонды освобождено от налогов. Лишь относительно небольшая часть прибылей, которая получается из выплаты дивидендов, облагается налогом. Вам ежегодно присылается обзор менеджмента фонда, так что Вы точно знаете, сколько налогов Вы должны заплатить за год.

Являются ли акционерные фонды вложением денег, пользующимся спросом?

Следовало бы предположить, что именно такое вложение средств довольно бесспорно и что почти каждый в нашей стране готов инвестировать деньги таким образом. Вовсе нет! В Германии в 1996 году только 5% всех инвесторов владели инвестиционными сертификатами (98% — жиросчетом, 85% — сберегательной книжкой, 56% — договором страхования жизни и 32% — договором о накоплении средств на строительство).

В чем причина? В конце концов, в других странах эта форма инвестиций развита гораздо сильнее.

Одна из причин заключается, конечно, в том, что за посредничество при вложениях в фонды выплачиваются сравнительно низкие комиссионные. Поэтому гораздо охотнее продаются, например, договоры страхования жизни, так как за каждый заключенный договор страховые общества выплачивают комиссионные сразу на всю сумму договора. Дилеры фондов получают вознаграждение в качестве агентов только из расчета фактически внесенных денег. Если Вы накапливаете в фонде 200 марок в месяц, то дилер получит примерно 6 марок. При страховании дилер уже при заключении страхового договора на 20 лет получает 1800 марок. (Исключение составляют закрытые фонды недвижимости, где дилеры в качестве агентов получают вообще безбожно высокое вознаграждение.)

Другую причину нужно искать в наших банках. Мы привыкли, что в вопросах денег банки очень сильно влияют на нас. И когда Ваш банкир в последний раз присоветовал Вам какой-либо фонд? Вероятно, он не только не предложит Вам вложить деньги в фонд, но будет, ломая руки, отговаривать Вас от этого. Он станет говорить, что это, мол, ненадежно и прямо-таки опасно. Если Вы настойчивы, Вам, в конце концов, предложат собственный банковский фонд. Почему банки ведут себя так? Да потому, что существует конфликт между интересами клиента и самого банка — такова наша система.

Конфликт интересов: банки против клиентов

Немецкие банки неповторимы с точки зрения международной практики. Во-первых, это универсальные банки, которые занимаются абсолютно всем. Почти все, что имеет отношение к деньгам, клиент может получить в банке. Во многих странах есть, например, чисто инвестиционные банковские дома. У нас же большинство людей вкладывает деньги в свой «домашний» банк. Таким образом, конфликт интересов запрограммирован заранее. Если клиент зарабатывает много, то банк зарабатывает мало, и наоборот.

Во-вторых, в наших банках служащие работают на основе постоянных трудовых соглашений.

Это создает опасность, что они защищают главным образом интересы работодателя.

Фонды: позвольте другим выращивать для Вас деньги

Банки — это фирмы, а фирмы хотят получать прибыль. Если на Вашей сберегательной книжке лежит 1000 марок, то Вы получаете от 1.5% до 2.5% в год. Сам же банк дает взаймы эту 1000 марок под 7%-8%. Таким образом, банк получает не 5.5%-6.5% прибыли, а 250%-400%. Для банка прибыль растет с каждым процентным пунктом.

И именно здесь начинается конфликт интересов. Все, что зарабатываете Вы, не может заработать банк. Все, что зарабатывает банк, не можете заработать Вы. Ваши прибыли сокращают прибыли банка.

Поэтому банки всегда стараются записать Ваши проценты на Ваш жиросчет и не продлевают автоматически Ваши сберегательные договоры. Это в высшей степени вредит клиенту, но приносит банку гигантские прибыли.

Так, несколько лет назад я внес деньги на сберегательную книжку, твердо договорившись о 6-процентной ставке на один год. Три года я не трогал этих денег. И все же банк записывал на мой счет ежегодно только 2% годовых.

Я предъявил рекламацию, настаивая на моих 6%. К сожалению, мой банковский менеджер был переведен на другую должность, так что никто о моих договоренностях не знал. Наконец, я нашел письменное доказательство и получил задним числом мои 6% за первый год. За остальные два года ставка осталась по-прежнему 2%, так как я выторговал в свое время процентную ставку 6% на один год, но не ставку 6% в год.