Реванш России

Знаковым, свидетельствующим о глубине проблем с ликвидностью является решение о внеплановом выделении в 2007 году из федерального бюджета 180 млрд. руб. «на развитие», а на самом деле — на пополнение ликвидности трех крупнейших государственных банков России (из которых Внешторгбанк недавно провел «народное IPO», а Сбербанк разместил акций на 8 млрд. долл., став третьим по этому показателю банком мира).

Следует понимать со всей ясностью, что возможности банковской системы России финансово поддержать своих заемщиков весьма существенно ограничены. Иностранные банки просто свертывают программы кредитования в России, ограничивая свои функции собиранием денег по ранее предоставленным кредитам. По оценкам, из российских банков кредиты уже в сентябре предоставляли лишь некоторые крупнейшие; основная же часть банков бросает все силы и средства на покрытие кассовых разрывов.

В конце октября остатки на корсчетах банков в московском регионе опустились до минимального за 9 месяцев уровня — 247,7 млрд. руб.; межбанковские ставки вновь увеличились (по данным «Росбизнесконсалтинга», до 8–8,5 % для банков «первого круга» и 8,5–9 % для банков «второго круга»), причем российские банки продолжают испытывать дефицит рублевой ликвидности, создавая «подушку безопасности» на счетах в иностранных банках. За сентябрь средства российских банков на корсчетах в иностранных банках выросли на 37,8 млрд. руб., а объем кредитов и депозитов, выданных банкам-нерезидентам, увеличился на Z10 млрд. руб.

К концу сентября банки сократили объемы средств на корсчетах в других банках на треть — до 80,5 млрд. руб. Ряд банков сократил бланковые лимиты, а многие полностью отказались от них. «Банкиры вновь испытывают страх за свои средства», — признают аналитики.

В сентябре банки вывели 320 млрд. руб. из ценных бумаг; максимальный объем средств был выведен из долговых обязательств, которые сократились на 16 % (до 1,5 трлн. руб.). По данным экспертов, российские банки, сталкиваясь с дефицитом привлекательных объектов вложения средств, выстроили на рынке облигаций подлинную пирамиду, покупая облигации, закладывая в РЕПО, получая средства и снова покупая облигации. Сейчас эта пирамида рушится.

За сентябрь 2007 года банки увеличили ссудную задолженность на 644 млрд. руб. — до 12,9 трлн. руб. — вследствие выдачи кредитов предприятиям и банкам. Отчасти это отражает общее стремление к снижению рискованности вложений, то есть выходу из ценных бумаг в кредиты.

Банк России принимает экстраординарные меры для поддержания банковской ликвидности. Дошло до вполне серьезного обсуждения возможности размещения свободных средств федерального бюджета, не признаваемых в составе Стабилизационного фонда, на счетах коммерческих банков: при всей очевидной коррупциогенности эта схема, возможно, позволит поддержать ликвидность банковской системы.

3.2.6. Необоснованные социальные ожидания

Несмотря на искусственное поддержание — в результате проведения преимущественно либеральной экономической и особенно социальной политики — исключительно низкого уровня жизни россиян в целом, нефтедоллары улучшили жизнь даже наименее обеспеченных россиян.

Так, по данным центра Левады, удельный вес россиян, испытывающих нехватку денег на продукты (то есть нищих, живущих ниже прожиточного минимума), сократился с 2001 по 2007 год почти вдвое — с 23 до 12 %. Доля россиян, которым хватает денег на еду, но не на одежду, сократилась с 42 до 31 % — из-за роста доли тех, кому хватает денег на еду и одежду, но не на товары длительного пользования (их доля выросла с 28 до 41 %). Поскольку все эти категории людей являются бедными, уровень бедности в России сократился значительно меньше, чем уровень нищеты, — с 93 до 84 % (по сравнению с сокращением уровня нищеты с 23 до 12 %).

Доля людей, доходов которых хватает на покупку товаров длительного пользования (но не автомобиля), что соответствует уровню потребления «среднего класса», выросла более чем вдвое — с 7 до 15 %.

Уровень жизни в центрах экономической активности (которых в России, несмотря на общее оживление, все же не слишком много) дополнительно поддерживается также острой нехваткой людей, сохранивших трудовую мотивацию и какие бы то ни было трудовые навыки. Нарастающий дефицит рабочей силы (и особенно квалифицированной ее части) способствовал ускоренному росту оплаты труда инициативных людей, и россияне привыкли к тому, что так будет всегда.

Между тем финансовые возможности бизнеса, как показано выше, по вполне объективным причинам оказались близкими к исчерпанию, и предвыборный рост доходов населения (пусть и «съеденный» резко возросшей инфляцией), по-видимому, будет последним заметным его повышением.