Северные владения, богатые пушниной, морским зверем, рыбой, солью и др., имели большое экономическое значение для республики.
Высшим органом власти Новгородской феодальной республики являлось "вече", на которое могло собираться как городское, так и свободное сельское население. Оно избирало из среды боярства посадника, тысяцкого и даже архиепископа (с 1156 г.). Beче часто превращалось в арену классовой борьбы. Фактическая власть находилась в руках боярства. Во главе исполнительной власти стоял архиепископ, самый крупный новгородский феодал, к которорому перешла значительная часть прав, земель и доходов киевского князя. В его ведении находилась казна, внешние отношения республики, право суда и некоторые другие вопросы. В политических делах участвовало торгово-ремесленное население В.Новгорода, которое имело свои объединения — кончан (жителей концов города), уличан (жителей улиц), сотен, в том числе купеческих. С середины XII в. кончанские и уличанские старосты стали скреплять своими печатями важные государственные грамоты республики.
Новгородский князь приглашался из других княжеств вечем, которое с ним заключало договор ("ряд"). Договор ограждал интересы новгородских бояр. Функции князя в Новгородской феодальной республике были ограничены. Он призывался, прежде всего, как военачальник. Его ограничили в праве на суд, перевели его резиденцию из центра города (Детинца) за город (на Городище). С середины XIII в. с Александра Невского, новгородскими князьями становились обычно великие князья Владимирские.
Основное хозяйство в XII-XV в.в. были земледелие и скотоводство. Широкое распространение имели охота, бортничество (сбор меда) и рыболовство. В большинстве районов промыслы сочетались с земледелием. Районами исключительного промыслового хозяйства являлось лишь северо-западное побережье Белого моря и удаленные земли корел и саамов. На побережье Финского залива добывали железо. В Старой Руссе и в некоторых других местностях Новгородской земли занимались солеварением. Важное хозяйственное значение имели льноводство и разведение хмеля. Продукты сельского хозяйства и промыслов — пушнина, воск, мед, рыба, ворвань, сало, лен, хмель — в значительной части шли на рынок, вывозились в русские города и за границу. Новгородские купцы вели торговлю со Швецией и с городами Германии и Дании. К XIV-XV в.в. 30-40 именитых боярских фамилий сосредоточивали в своих руках более половины новгородских частновладельческих земель. С боярами соперничал новгородский Дом святой Софии — главное церковное учреждение Великого Новгорода. Крупными земельными собственниками были привилегированные монастыри: Юрьев, Аркажский, Антониев и др. Более мелкими чем бояре, феодальными собственниками были "житьи люди". Непривилегированные мелкие вотчинники назывались своеземцами. Во всех категориях землевладения служила оброчная система.
Ко 2-й половине XV в. наряду с натуральным оброком существенное значение стали приобретать денежные платежи. Однако это коснулось только преимущественно промыслов.
Феодалы стремились юридически прикрепить крестьян к земле. Развитие феодальных отношений в Новгородской республике сопровождалось классовой борьбой. Наиболее крупные городские восстания (1136, 1207, 1228, 1229, 1270, 1418, 1446-1447 гг.) захватили также и крестьянские массы.
Новгородская феодальная республика вела борьбу с агрессией шведских, а затем и немецких феодалов. Шведы с середины XII в. начали захват финских земель население которых платило дань Новгороду; Немецкие феодалы с конца XII в. вели завоевание Прибалтики. С середины XII в. до середины XV в. Новгород 26 раз воевал со Швецией и 11 раз с Ливонским орденом. Воспользовавшись монголо-татарским нашествием, немецкие крестоносцы, датские и шведские феодалы в 1240-42 гг. активизировали агрессивные действия, перенося их на территорию республики. Но их походы окончились провалом (Невская битва 1240 г., Ледовое побоище 1242 г.). Войско Новгородской земли отразило и последующие походы шведов и немецких феодалов. Новгородская земля избежала монголо-татарского нашествия, но признала себя зависимой от Золотой Орды и стала платить ее ханам дань.
С XIV в. начались попытки Твери, Москвы и Литвы подчинить Новгород своей власти. Стремились ограничить самостоятельность Новгорода (Иван Калита, Семен Гордый и др.). Острый конфликт Новгородской феодальной республики с Москвой возник в 1397г., когда Москва отторгла Двинскую землю. Однако в 1398 г. Двинская земля была возвращена Новгороду.