В 1917–1918 годах большая семья Юсуповых жила в Крыму, а в апреле 1919 года, когда приблизились войска красных, вместе с вдовствующей императрицей Марией Федоровной и оставшимися в живых членами династии Романовых на английском крейсере «Мальборо» она покинула Родину.
Из Крыма за границу бежали Ф.Ф. Юсупов-старший, его жена Зинаида Николаевна, Ф.Ф. Юсупов-младший, его жена Ирина Александровна и их четырехлетняя дочь. Надеялись, что временно, оказалось – навсегда.
Начались долгие годы изгнания, как впоследствии напишет Ф.Ф. Юсупов, «перипетии и терзания нашей жизни на чужой земле».
Из Крыма Юсуповы отплыли на Мальту, где стараниями британских властей крымским беженцам приготовили жилье. После Мальты Зинаида Николаевна и Ф.Ф. Юсупов-старший обосновались в Риме. Ирина Александровна и Ф.Ф. Юсупов-младший поселились сначала в Лондоне (для продолжения путешествия Феликсу Феликсовичу пришлось заложить Иринино брильянтовое колье), а потом перебрались в Париж.
О жизни русских эмигрантов в Италии Ф.Ф. Юсупов-младший в своих «Мемуарах» пишет так:
В семье Юсуповых постоянно шли споры по поводу дальнейшего обустройства. Ф.Ф. Юсупов-старший надеялся вернуться в Россию. Зинаида Николаевна с сыном разубеждали его. В результате, когда пришло известие о полном и окончательном разгроме белых в Крыму, родители с внучкой остались в итальянской столице, где Зинаида Николаевна возглавила центральный комитет помощи русским беженцам.
Ф.Ф. Юсупов-младший вспоминает:
От былой роскоши очень скоро не осталось и следа. Ф.Ф. Юсупов-младший вел себя и за границей как русский барин. Он никогда не умел считать деньги и, хотя за границу он приехал не с пустыми руками, очень скоро все потратил.
В своих «Мемуарах» он пишет:
Его верный слуга Гриша, зная этот недостаток барина, прятал его деньги и хранил, а в результате под старость Феликс Феликсович «стал жить на сбережения своего верного Гриши».