Парижская выставка 1878 г., сыгравшая такую роль в успехе Яблочкова, была местом, где началась драма в жизни Яблочкова, приведшая его к почти полной нищете. Именно на выставке возникла у него мысль реализовать в России эксплоатацию своего изобретения, закончившаяся полной неудачей. Павел Николаевич всегда болел душой о том, что его изобретение эксплоатируется за границей, а не у него на родине. Он предлагал передать даром свое изобретение русскому Военному министерству и только, не получив даже ответа на свое предложение, продал свои права Французскому обществу.
Во время выставки у Яблочкова явилась надежда на исполнение его заветного желания: выставку посетил великий князь Константин Николаевич, русский генерал-адмирал, стоявший во главе Морского ведомства, и вместе с ним Николай Григорьевич Рубинштейн— организатор Московской консерватории, в то время состоявший ее директором. Увлекшись изобретениями и идеями Яблочкова, Константин Николаевич и Рубинштейн предложили Павлу Николаевичу финансовую помощь и всякое содействие к перенесению его деятельности в Россию. Яблочков с энтузиазмом согласился. Рубинштейн имел большие связи с московскими капиталистами и пытался привлечь их к участию. В числе лиц, вступивших в дело Яблочкова, были не только промышленники и капиталисты, но и другие лица, горячие поклонники свечи Яблочкова.
Но для получения права эксплоатации патентов Яблочкова в России нужно было выкупить эти права у Французской компании и заплатить за них миллион франков. Яблочков без всякого колебания сделал это, уступив Французскому обществу все принадлежавшие ему акции Общества. Этот поступок положил конец благосостоянию Яблочкова и начало тем бедствиям, которые он претерпел в дальнейшем.
Великий князь дал средства на начало организации дела, и Яблочков уехал в Петербург, где основал общество под фирмой «Яблочков-изобретатель и К°. Товарищество электрического освещения и изготовления электрических аппаратов и машин в России» и устроил в Петербурге, на Обводном канале электротехнический завод. Завод на первое время занимался больше монтажной и ремонтной работой и изготовлял лишь предметы для монтажа, как-то: прерыватели, коммутаторы и т. п. Завод готовил, конечно, и свечи Яблочкова из углей, получавшихся из Франции, так как в то время он своих машин (прессов и т. д.) для выделки углей не имел.
В дальнейшем завод развился, стал изготовлять аккумуляторы, лампы накаливания, провода и кабели, разную аппаратуру и даже электроизмерительные приборы. Фактически завод был большой опытной мастерской, в которой изготовлялись не только опытные образцы, но и производился ряд исследований, настоящих научных исследований, как, например, изучение влияния проводов переменного тока на другие провода, в частности, на провода связи и т. п. Надо заметить, что о вредном влиянии проводов переменного тока тогда много кричали защитники исключительного применения постоянного тока и вопрос об этом влиянии был даже поставлен в Английской парламентской комиссии по изучению электрического освещения. Для Яблочкова он имел, конечно, особо большое значение. Большой деятельности завод Товарищества Яблочкова не мог развить, так как в ту эпоху (самый конец 70-х годов) никаких сколько-нибудь значительных электротехнических, кроме разве телеграфных, установок в России не было. Были только отдельные попытки применить электрическое освещение для специальных целей. Пожалуй, впереди шел наш Военно-морской флот: в Кронштадте, на судах и в портах Балтийского и Черного морей велась работа с электроосветительными установками. В английской прессе того времени встречаются указания, что успех русских в борьбе с турецким флотом (во главе которого стоял английский адмирал Гобарт-паша) во многом определился умелым применением на русском флоте электроосветительных установок и других электрических приспособлений.
Вероятно, в этом интересе русского флота к применениям электричества и лежит причина, почему так заинтересовался на Парижской выставке 1878 г. изобретениями Яблочкова генерал-адмирал русского флота.
В Петербурге Яблочков поселился в доме на углу Литейного проспекта и Бассейной улицы (ныне улицы Некрасова) в доме Краевского, получившем затем большую известность, так как в этом доме в свое время жили знаменитый русский хирург Пирогов, а затем народный поэт Некрасов, о чем свидетельствуют две мемориальные доски, установленные на стене дома.