Рынок ценных бумаг: тесты и задачи

б) умеренно консервативные;

в) агрессивные;

г) умеренно агрессивные;

д) опытные;

е) начинающие.

9. Основными принципами формирования портфеля ценных бумаг являются:

а) доходность;

б) рискованность;

в) рост капитала;

г) безопасность;

д) ликвидность;

е) бездоходность.

10. Процесс формирования портфеля ценных бумаг состоит из следующих этапов:

а) определение целей создания портфеля и приоритетов инвестора;

б) создание портфеля, выбор тактики управления портфелем;

в) постоянное изучение и анализ факторов, которые могут вызвать изменения в структуре портфеля (мониторинг);

г) эмиссия акций и облигаций;

д) оценка портфеля, т. е. определение дохода и риска портфеля и сравнение этих показателей с аналогичными показателями по всему рынку ценных бумаг;

е) выпуск ценных бумаг.

Тест 3. Поиск альтернативы

Ответьте «Да» или «Нет».

1. По характеру портфели ценных бумаг делят на: консервативные, агрессивные, отзывные, бессистемные?

2. По отраслевой принадлежности портфели ценных бумаг бывают: узкоспециализированными, универсальными, комплексными?

3. Уравновешенный портфель – это портфель, который формируется из наиболее рискованных ценных бумаг, цель которого получение максимального дохода?

4. Для отзываемого портфеля допускается возможность изъятия части денежных средств, первоначально вложенных в портфель?

5. В фиксированном портфеле первоначально вложенный объем денежных средств сохраняется на протяжении всего периода существования портфеля?

6. Для бессрочного портфеля временные ограничения не устанавливаются?

7. По территориальному признаку различают: портфели иностранных ценных бумаг, портфели отечественных ценных бумаг, региональные портфели, отраслевые портфели, частные портфели?

8. Специализированные портфели формируются из ценных бумаг одного предприятия?

9. Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых и привилегированных акций и облигаций?

10. Портфель дохода формируется из акций с умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других видов ценных бумаг с высокими текущими выплатами?

11. Портфель роста и дохода формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат?

12. Основными принципами формирования портфеля ценных бумаг являются: доходность, рост капитала, безопасность, ликвидность, рискованность?

13. Риск селекции относится на рынке ценных бумаг к рискам эмитента?

14. Изучение макроэкономических тенденций, воздействующих на движение цен, и их влияния на динамику стоимости ценных бумаг, изучение деятельности эмитентов и причин изменения цен на ценные бумаги, прогнозирование будущей доходности ценных бумаг на основании тенденций движения цен – это технический анализ?

15. «Бычий» тренд характеризуется падением цен?

16. Тренд имеет срок действия, т. е. жизненный цикл?

17. Изучение состояния фондового рынка, т. е. данных о ценах в прошлом, и выявление тенденций для определения динамики цен, их цикличности в настоящем и будущем, установление трендов – это фундаментальный анализ?

18. Боковой тренд характеризуется движением цен вверх?

19. Система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения цен, курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений, – это хеджирование?

20. Установление предельных сумм вложения капитала в определенные виды ценных бумаг и т. п. – это диверсификация?

Тест 4. Термин-определение

1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.

2. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.

Задачи

Задача 1. Определите бета-коэффициент (b) каждого из трех возможных фондовых портфелей и сделайте вывод, какой из них более рискованный. Инвестор держит: 1) портфель на $100 тыс., состоящий из $10 тыс., вложенных в каждую из 10 акций, каждая акция имеет бета-коэффициент – 0,8; 2) продает одну из акций и вместо нее приобретает акцию с b = 0,6; 3) продает две акции и вместо них приобретает одну акцию с b = 2 и одну акцию с b = 0,3.

Задача 2. Определите норму прибыли на акцию. Норма прибыли по безрисковым облигациям равна 7%, премия за риск – 3%, бета-коэффициент акции – 0,9.