Сборник статей по современному экономическому состоянию России

Статья "чистые ошибки и пропуски" рассчитывается в платежных балансах всех стран в соответствии с методологией МВФ. Она отражает разнородность потоков формирования исходной информации, и в течение ряда лет ее величина может колебаться около нуля. Устойчиво отрицательное ее значение, получаемое из года в год, может рассматриваться как свидетельство существования постоянного вывоза средств из страны, не учитываемого в других статьях платежного баланса. "Чистые ошибки и пропуски" в годовых платежных балансах, публикуемых Банком России, могут рассматриваться как нижняя граница оценки объемов скрытого вывоза капитала.

Таблица 3

Платежный баланс Российской Федерации за 1994-1996 годы (млрд.долл).

1994 г.

1995 г.

1996 г.

Счет текущих операций

9,3

8,0

11,6 Товары и услуги

11,2

11,3

16,7 Товары

17,8

20,8

23,1 Экспорт (ФОБ)

67,8

82,7

90,5 Импорт (ФОБ)

-50,0

-61,9

-67,4 Услуги

-6,7

-9,5

-6,3 Экспорт

8,4

10,5

12,9 Импорт

-15,1

-20,1

-19,3 Оплата труда и доходы от

Инвестиций

-1,8

-3,3

-5,3 Текущие трансферты

-0,1

0,1

0,2

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

-7,7

-2,3

-4,6 Счет операций с капиталом

(капитальные трансферты)

2,1

-0,3

-0,5 Финансовый счет

-9,8

-1,9

-4,2 Прямые инвестиции

0,5

1,7

2,1 Портфельные инвестиции

0,1

-1,4

7,7 Прочие инвестиции

-10,5

7,1

-15,3 Резервные активы (включая поправку)

0,1

-9,3

1,4

Чистые ошибки и пропуски

-1,5

-5,8

-7,0

_______________________________________________________

Источник: Центральный банк Российской Федерации

Если в официально опубликованных Центральным банком платежных балансах представленные там оценки экспорта и импорта условно заменить на оценки Госкомстата, то "чистые ошибки и пропуски" в 1996 году возрастают практически вдвое (таблица 4), что тоже не лишено основания - в год президентских выборов отток капитала мог существенно возрасти по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 4

Реконструированный условный платежный баланс Российской Федерации с использованием внешнеторговой статистики Госкомстата за 1994-1994 годы (млрд.долл).

1994 г.

1995 г.

1996 г.

Счет текущих операций

10,3

9,8

17,8 Товары и услуги

12,2

13,1

22,9 Товары

18,9

22,6

29,2 Экспорт (ФОБ)

67,8

82,7

90,5 Импорт (ФОБ) оценка

-49,0

-60,1

-61,2 Услуги

-6,7

-9,5

-6,3 Экспорт

8,4

10,5

12,9 Импорт

-15,1

-20,1

-19,3 Оплата труда и доходы от

Инвестиций

-1,8

-3,3

-5,3 Текущие трансферты

-0,1

0,1

0,2

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

-7,7

-2,3

-4,6 Счет операций с капиталом

(капитальные трансферты)

2,1

-0,3

-0,5 Финансовый счет

-9,8

-1,9

-4,2 Прямые инвестиции

0,5

1,7

2,1 Портфельные инвестиции

0,1

-1,4

7,7 Прочие инвестиции

-10,5

7,1

-15,3 Резервные активы (включая поправку)

0,1

-9,3

1,4

Чистые ошибки и пропуски

-2,6

-7,6

-13,2

Анализ показывает, что динамика "чистых ошибок и пропусков", которая, как сказано выше, должна коррелировать с динамикой вывоза капитала из страны, имеет обратную связь с динамикой просроченной задолженности (просроченной кредиторской, или просроченной задолженности поставщикам (рис.1)). Эта связь носит статистически значимый и устойчивый характер. В итоге можно предположить, что в условиях растущих неплатежей экономическая активность в стране в существенной степени поддерживается за счет офшорных операций. Предприятия, стремящиеся снизить фактическое налоговое бремя, избежать штрафных санкций (объем просроченной задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также начисленных штрафных санкций за неуплаченные ранее налоги существенно превышает денежную массу) могли предпочитать осуществлять взаимные расчеты через зарубежные банки, т.к. при появлении денег на счете в России они безакцептно изымались в пользу бюджета. Действительно, 6-7 миллиардов долларов, ежегодно вывозимых из страны, являются вполне достаточными для пополнения оборотных средств. Естественно, эта гипотеза, основанная на макроэкономических данных, требует детальной проверки на микро уровне.

Рисунок1.

Основные тенденции в изменении платежного баланса

Как следует из опубликованных данных, в 1997 году происходило постепенное сокращение сальдо по текущим операциям. Если в первом квартале его величина составила более 4 млрд. долларов, то во втором - лишь 16 миллионов, а в третьем - сальдо по текущим операциям стало отрицательным (минус 1045 миллионов долларов США). Таким образом, суммарная величина сальдо по текущим операциям за девять месяцев 1997 года составила немногим более 3 млрд. долларов. Если же воспользоваться внешнеторговой статистикой Госкомстата, то сальдо по текущим операциям должно составить за девять месяцев 1997 года порядка 5.5 млрд. долларов, увеличивая, соответственно, "чистые ошибки и пропуски". Как следует из данных, публикуемых Банком России, "чистые ошибки и пропуски" за девять месяцев 1997 года оставались по-прежнему весьма большими - минус 7.3 миллиарда долларов. Порядок этой величины по оценке сохранится и по итогам года. Это означает, что в 1997 году отток капитала останется весьма внушительным (таблица 5).