Сборник статей по современному экономическому состоянию России

В соответствии с мировой практикой, для поддержания работоспособности банковской системы достаточны средства в размере 5-6% ВВП, что соответствует величине капитала российских банков на начало 1998 г. Потери российской банковской системы оцениваются в размере 2,5% ВВП. Восстановление ее капитала за счет собственных усилий (из ожидаемой прибыли) потребует 5-8 лет.

Необходимо существенно интенсифицировать усилия государственных структур в деле преодоления последствий банковского кризиса. Особенно неотложной представляется работа по выработке Программы рекапитализации российской банковской системы, которая бы содержала в себе критерии отбора банков для поддержки и принципы принятия таких решений, указывала источники средств финансирования, предлагала решение налоговых вопросов, связанных с реструктуризацией и списанием долгов, восстановлением капиталов банков. Программа должна исходить из того, что банковскую систему не восстановишь разовым вливанием средств, что само по себе опасно. Нужен комплекс мер с обязательным усилением банковского надзора, четкими траспарентными правилами доступа к средствам со стороны частных банков. Безупречность менеджмента и персонала (в частности, в период кризиса) была бы естественным требованием со стороны общественности и государства.

Программа должна быть рассчитана на несколько лет (примерно до 2004 года) как минимум. Ее первый этап должен охватывать 1999 - 2000 гг. и включать меры по восстановлению ликвидности банковской системы, укреплению надзора, быстрой ликвидации больных и капитализации здоровых банков. Такая банковская система могла полноценно участвовать вместе с иностранными банками в обеспечении экономического роста, который ожидается в мире и в России в следующем году. По мере улучшения ситуации можно ожидать, что собственные доходы банков позволят им наращивать капитал. Но это не снимет ответственности с государства и ЦБ за укрепление банковской системы, предотвращение рецидивов "ранней переходной лихорадки", нездоровых банковских спекуляций. Возможно, что определенные меры по укреплению капитальной базы потребуются и в дальнейшем с тем, чтобы банки (наряду с более слабыми пока небанковскими финансовым институтами) были в состоянии участвовать в масштабных инвестиционных проектах и служит проводником долгосрочного, а не чисто спекулятивного иностранного капитала.

Условия рекапитализации российских банков

В нынешних российских условиях государство не сможет в значительных масштабах выкупать активы у банков, в частности, из-за бюджетных ограничений. Одним из главных способов капитализации, видимо, станет предоставление банкам кредитов под залог контрольных пакетов акций или приобретение государством (АРКО, РФФИ, Банком России) таких пакетов акций. Такой путь таит в себе угрозу постепенной национализации определенной части российской банковской системы. Очевидно, что такое развитие событий не укрепит в долгосрочном плане банковскую систему страны. Государство же должно избежать угрозы последующего финансирования как старых, так и новых убытков банков. Реприватизация старых банков, реструктурирование их активов, ускоренное укрепление "второго эшелона" банков могло бы реально расширить набор инструментов, используемых для оздоровления банковского сектора.

Государству вряд ли удастся привлечь значительные средства от собственников банков или новых инвесторов для рекапитализации банковской системы. В российской экономике явно не хватает внутренних накоплений и, следовательно, ограничена ресурсная база для инвестиций. Важную роль играет также тот факт, что в России высокая концентрация прав собственности приводит к ситуации, когда "51 процент равен ста, а 49 - нулю". Исходя из этого, собственники, не обладающие правами реального контроля за деятельностью банка, вряд ли согласятся участвовать в наращивании его собственного капитала. Нельзя также сбрасывать со счетов низкую инвестиционную привлекательность российской экономики, что служит тормозом и для национальных, и для иностранных инвестиций. В этих условиях Банк России должен попытаться более активно использовать предоставленные ему законодательством инструменты принуждения. В частности, ЦБ должен потребовать от акционерных собраний банков списания убытков, образовавшихся по итогам 1998 г. за счет уставного капитала, и ввести ограничения на выплату дивидендов в банках, утративших существенную часть своего капитала на несколько лет вперед.