Та самая хулиномика: Еще забористее. Издатая версия

Расскажу маленькую историю про основание банка. Представьте, что вы решили создать банк. В развитых странах это не так уж сложно, можно пойти вот и создать свой банк. Надо зарегистрировать устав, а после этого удовлетворить требования достаточности капитала. Допустим, денег у вас хватает (пхахаха, ну да, насмешили). Находите вы пустое здание под офис на Тверской, заполняете бумажки, подписываете все договоры, кулер, смузи, секретарша, все дела, открываете двери, сажаете в окошко кассира и ждете вкладов от всяких лохов и прочего населения.

Приходит первый клиент и вносит 1000 рублей на счет. Понятно, что сейчас регуляторы изначально потребуют наличие капитала, но мы представим, что все начинается с депозита; допустим, так разрешено. Ну вот, кто-то приходит, заносит вам тысячу рублей, вот ваши активы – ты-ща, и пассивы, вы же ему их должны, – тоже тыща рублей. Если это срочный депозит (например, на год) и клиент не может его забрать, пусть даже с потерей процентов, на такой счет резервирование не нужно. Но если человек просто на текущий счет принес 1000 рублей, то 100 из них нужно зарезервировать. В хранилище у вас 1000 рублей, ок, но еще надо посчитать риски. У каждого актива есть риск. Только у кэша нет риска – а у вас все как раз в кэше. В резерве у вас эта же тысяча (это не 10 %, а все 100 %), поэтому если клиент придет и попросит ее обратно, вы ему просто их отдадите, все хорошо.

Базель-3 требует, чтобы капитал составлял 4.5 % от рискованных активов. Погодите, а где он? Вы только двери открыли, и 1000 рублей у вас в активах, и 1000 в пассивах, резервов достаточно, а где же капитал? Надо выпустить акции, чтобы он появился. Плюс у них еще одно требование – 2.5 % на какой-то консервационный буфер, черт его знает что такое. Факт в том, что его не обязательно надо создавать, но если его нет, то там накладываются определенные ограничения на деятельность. То есть вроде как и необязательно, но надо. Всего 4,5+2,5=7 % от рискованных активов. Но пока капитала нет.

Что делать? Нарушаем, товарищ. Надо набрать где-то капитал. Можно выпустить акции и продать. Давайте выпустим на 200 рублей акций, например. Это означает, что кто-то дает вам 200 рублей за эти акции, ну и у вас оказывается 1200 рублей уже. Все налом, очень хорошо. Но это и пассив – акционерный капитал. Это уже, сука, бухгалтерия, и поэтому мой курсор начинает подванивать.

Для регуляторов огромная разница между вашими двумя типами пассивов – 1000 и 200. Почему? Потому что клиент может прийти в любой момент и затребовать свой штукарь, и придется ему его отдать. Но вот акционеры ничего затребовать не могут. У них доля в компании. Придут к окну, ну нальете им пивка. Акции обратно выкупать у вас обязательств нет. Единственная обязанность перед акционерами – это чтоб когда вы выплачивали дивиденды, всем досталось бы по количеству акций. Но непосредственно они не могут управлять вашим банком – только через совет директоров. А совет уже утверждает, когда и сколько прибыли выплачивать. Но набигать акционеры не могут, поэтому риска обанкротиться нет. И проблем вы тоже можете не бояться: когда они приобретали акции, их предупредили, что они могут обесцениться, и все подписали меморандумы о рисках, что, мол, «если кинут, всем прощаю».

Что там у нас с рисками? Пока ноль, риска нет – у нас 1200 рублей в казне. Семь процентов умножить на 0 – нету пока рискованных активов – это 0, все окей. Вы в отличной форме. И резервов и капитала по Базелю хватает.

Что делать дальше? Банк мы сделали, по текущему счету проценты мы не платим, но и ничего не зарабатываем, только тратимся на офис. Требования все удовлетворены, но бизнеса нет.

Встречается совет директоров и решает, ну давайте бизнес делать уже, дадим денег в долг. Вот у нас тыща есть от клиента, давайте ее и раздадим разным конторам, они нам будут платить проценты, заработаем! Ну вот, раздали, в сейфе больше денег нет, есть корпоративные кредиты. Это и есть банковский бизнес. Активы-пассивы в порядке, 1200 там, 1200 тут. Но что там с рискованными активами? По Базелю корпоративные кредиты считаются полностью рискованным активом – а их у нас на 1000 рублей. Семь процентов от тыщи – это 70 рублей. А резервов требуется 10 % – 100 рублей. Вроде все в порядке. Капитал есть, мы в бизнесе. Резервов хватает – 200 рублей осталось же от акционеров. Все путем.

Идем дальше. Наступает кризис. Бизнесу плохеет. Что происходит? Двадцать процентов от корпоративных кредитов не возвращают. Собирается совет директоров, и кто-то говорит: «Парни, у меня для вас плохие новости. Мы 1000 рублей раздали, но 200 из них никогда не вернется. Заемщик выбросился из окна, а его заводик растащили на металлолом. Давайте спишем эти 200 рублей, останется 800, ок?»